企业融资分析

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1、第一章：企业融资概论第一节：企业融资管理概述引言第二节：企业融资的类型和渠道第二章：企业融资的主要方式第一节：短期融资方式商业信用/短期银行贷款/商业票据融资第二节：长期融资方式发行普通股/发行优先股/债券融资/长期借款第三章：案例分析关键词：企业融资融资方式短期融资长期融资股票债券银行借款引言资3是企业进行生产金鹰活动的而提条件。企业融资是企业作为资金需求者进行的资金融通活动。融资和投资是资金活动不可分割的俩个环节。一方而筹资是融资的前提，是从资金来源的角度反映企业通过哪些方式来筹措牛产经营活动所需要的资金

2、，没有资金融通，就无法进行资金的投放和使用；另一方面，投资是融资的目的，是将筹集的资金投入到生产过程中以后的收益。融资工作做得好，不仅能降低资木成木，给投资者创造较大的利润空间，还能够降低财务风险，提高企业的经济效益。一次筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。我国小企业融资相对较难，是一个一直都存在的现象。而当下的融资难，除信息不对称、抵押物不足等通常情况下的因素外，信贷额度不足，也是眼下比较突出的问题。第一节第一章金业融资概论融资管理概述一、企业融资的定义：企业筹资就

3、是指企业根据生产经营等活动的需要数量，通过金融机构和金融市场，采用恰当的方式，从外部有关单位或个人以及从企业研究资金的时间价值，适时取得所需资金止确选择资金来源，力求降低资金成木确定最佳资木结构，正确运用负债经营遵守相关法律法规，维护各方合法权益周密研究投资方向，大力提高投资效果r第二节企业融资的类型和渠道一、类型：短期融资和长期融资短期融资是指融入冰金的使用去归还其现在一年以内它主要满足企业所需的流动资金。企业由于生产经营过程中资金周转的暂时短缺，往往需要一些短期资金。短期资金主要投资于现金、应收账款、存货

4、等，一般在短期内可收冋，可以通过短期借款、商业信用等方式筹集。具特点是：融资速度快而11容易取得、融资富有弹性、融资成木较低、融资风险高长期融资是指融入资金的使用或归述年限在一年以上。长期资金主要投资于新产品的开发和推广、生产规模的扩大、厂房和设备的更新，一般需要几年其至十几年才能收回，通常采用吸收直接投资、发行股票或债券、留存收益等方式筹集。二、渠道（一）国家财政资金国家对企业的投资，历来是国有企业的主要资金来源。国家财政资金貝有广阔的源泉和稳固的基础，今后仍然是国冇企业筹集资金的重要渠道。（二）银行信贷资

5、金银行对企业的各种贷款，是各企业重要的资金来源，可以适应各类企业的多种资金需要。银行一般分商业性银行和政策性银行。前者可以为各类企业提供商业性贷款，后者主要为特定企业提供政策性贷款。（三）非银行金融机构资金非银行金融机构主要有信托投资公司、租赁公司、保险公司、证券公司、企业集团的财务公司等。这些金融机构可以为i些企业直接提供部分资金或为企业筹资提供服务。这种筹资渠道的财力比银行要小，但具有广阔的发展前景。（四）企业门留资金金业（二）筹资具冇灵活性（三）资金成本较低（四）筹资风险较大（五）可以弥补企业资金的暂时

6、不足（六）便于企业资金结构的灵活组合一、商业信用定义：企业在正常的经营活动和商品交易屮由于延期付款或预收帐款所形成的企业常见的信贷关系。商业信用包描应付账款、应付票据、预收账款等。特点：1）商业信用的主体是工商企业，客体主要是商品资木。2）随时可以获得。3）它是非止式的，比较灵活。4）取决于企业的销售规模和财务信誉。商业信用包括应付账款、应付票据、预收账款等。商业信用的信用条件：即销售条件，规定购买者的付款义务。1）不提供信贷：货到付款和先付款后交货2）无现金折扣的付款期：N/303）有现金折扣的付款期商业信

7、用筹资的利弊：优点：自然形成；十分方便；与销售额呈正比缺点：期限短，数额受交易数量的制约，在经济萧条期，容易引发信用链条的断裂。二、短期银行贷款定义：企业向银行借入的期限在一年以缺点：资金成本高、限制多三、商业票据1.商业票据的发行2.商业票据融资的特点：1）无担保2）期限短3）见票即付4）以其面额为发行价格5）利率低3.商业票据筹资的利弊优点1）企业间相互融资2）简便灵活，不受企业规模的限制3）激励企业信用意识，规范企业行为4）降低企业融资成本5）促进银企关系，实现双赢缺点1）增加企业还款压力和财务风险2）

8、条件严格第二节长期融资筹资的主体是企业，企业可以直接在资本市场上向潜在的资金所冇权人融资，也可通过金融机构间接融资。筹资的对象是长期资金，长期资金是指企业可长期使用的资金，包括权益资金和长期负债资金。权益资金不需要归还，企业可以长期使用；长期借款和长期债券虽然需要归还，但是可以持续使用较长时间。长期筹资还包括股利分配，净利润应该分配给股东，留存一部分收益实际上是向现冇股东筹集权益资本。筹资的目的是满