投资银行理论与实务（第二版）（黄亚钧）习题第六章投资银行的人力资源

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1、思考题1、名词解释:人力资源管理：人力资源管理则在人事管理的基础上，强调人的脑力和体力的开发和充分运用。人力资源管理特别强调对人的培训和激励，即通过培训方法提高人的能力，通过各种激励措施发挥人的能力，以提高个人和整体的工作效率。投资银行家：为企业或政府执行融资计划的金融机构的代表人。2.按照个性，投资银行家可以分为哪几种类型?投资银行作为一个组织，它的人员结构大致可以解剖为以下四类人员。虽然并不是所有人都能简单地归为其中一类，有些人可能同时具有几类特点，但是，大多数投资银行家基本符合其中一类的主要特征。1

2、、创业者创业者致力于发展新客户，保持老业务，创造各种提供服务、收取手续费的机会。创业者性格坚强而有魅力，思路开阔，有着强烈的创利和获益动机。各大投资银行高级管理层和中级管理层存在一批创业者，是投资银行得以快速扩张的利器。2、分析师分析师以知识阶层为主，他们主要来自大学，也有相当一部分分析师来自各个行业，深谙本行业的专业技术和市场状况。他们建立模型，进行计算，解析等式，编制程序，制定证券发行分析表。分析师在行业中经常扮演配角，但他们同样是工作中不可缺少的成员。例如，投资银行在承销新股吋，需要分析师用各种参照

3、系來科学合理地确定新股的发行价格。投资银行不能低估分析师的作用，创业者做岀的承诺要靠分析师找岀实现的方法。最初获得业务的是创业者，分析师则保证这些业务得以继续和朝前推进。3、创新者创新者设计新型的用户产品，创造新型的金融工具，更新兼并、收购、重组的思想。创新者并不总能获得成功，失败的比例可能会远远超过成功的比例，但是，投资银行创新和风险投资一样，项目的高比例失败并不可怕，有时一个优秀的创新者和他创造或者发扬的创新工具、创新思想就足以令投资银行获得巨额的直接收益，更不用说提升公司形象和声誉所带来的无形收益。

4、4、管理者管理者是投资银行的经理，他们的工作责任是维护公司的组织，为公司属下的各个投资银行家创造最好的工作条件，使集体保持团队精神(teamwork)。可以说他们在投资银行中发挥着枢纽作用。这是一项艰巨的任务，因为要让充满雄心和抱负而又功成名就的投资银行家们一起工作并不容易，自我意识和个人情绪常常使投资银行家攀比交易规模和报酬收入，个别投资银行家违反规定冒险交易或违法交易，或者为其他公司高薪所诱离职，常常会造成交易失控、职能部门瘫痪,严重的情况下甚至危及整个公司的生存。优秀的管理者必须同时进行监控、规范和

5、限制等多项工作，为公司掌舵，指引前进的方向，并在过程中保持应有的控制。3、投资银行家要遵循哪些职业道德?无论投资银行业外部的道德环境和内部整体的道德操守处于何种水平，作为一名投资银行家，他应该具有以下各方面的基木的道德操守：1、能力不把能力看作投资银行家道德操守的重要问题，是种严重的错误倾向。承诺过多、兑现甚少是投资银行家典型的最有危险的道徳风险(moralhazard)问题。投资银行家一开始做出较高的承诺，可能是为了赢得交易机会，如以较高的承销价格争取证券承销资格，也可能是投资银行家高估了自己解决问题的

6、能力。但是,无论投资银行家是故意还是无意做出过高乃至无法实现的承诺，都是辜负客户信任的表现。有职业道德的投资银行家必须做到，自己许诺的事一定要付诸实现。当然，由于市场千变万化，投资银行家不可能总是实现诺言，但是，他们在做出承诺时，应当是真正相信自己能够言岀必行。2、守密保守秘密是投资银行业的一个重要特性。保守信息机密在所有商业活动中都极为重要，而在金融和证券业屮更是如此。泄露重要机密信息，如有意或无意透露进行中的并购交易，会给证券市场和并购双方带来巨大的不利影响。而在复杂的投资银行业中，因为完成一项交易，

7、需要有关各方密切配合和信息分享，所以,保守机密并非一件简单的工作。在这一环境下，投资银行家要确定三个问题：第一，分享什么信息；第二与谁分享；第三，什么吋候分享。总之，最简单的规则是绝不谈论任何有关客户的无需谈论的情况。在守密操作中，绝大多数投资银行都硕性规定一个严格的名单，其中列出一些与投资银行有业务关系的公司，这些公司及其相关的情况均属保密范围，例如，正在进行并购交易的公司。这一限制要求，任何经纪人员、销售人员、并购合伙人以及公司的任何其他雇员都不得为客户或他们自己买卖这一名单上的公司的证券。只要公司仍

8、然属于被限制约束名单Z列，尹资银行和投资银行家便不能通过买卖该公司的证券來获益。3、隔离隔离是保密的重要手段。无论是美国证券监管机构，还是投资银行本身，均规定投资银行内部的有关部门要执行隔离政策。例如，美国证券交易委员会规定,同一投资银行的所有其他部门都应与企业购并部隔离开来，以限制机密信息在内部流通。投资银行也大多规定，严禁高危险区如企业融资部、企业购并部、证券买卖部的职员互通音信。例如，有些投资银行规定，如果因为工作关系，