资产负债管理

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1、2021/10/41第九章商业银行资产负债管理★教材上内容1、商业银行资产负债管理理论及其发展2、利率风险及其管理★学习目标1、了解资产负债管理理论及其发展2、掌握利率风险及其管理商业银行业务与经营2021/10/42第九章商业银行资产负债管理★学习重点1.资产负债管理理论2.利率风险管理3.我国商业银行资产负债管理办法★学习方法1.自学《国富论》2.自学我国商业银行资产负债管理办法商业银行业务与经营2021/10/438.1商业银行资产负债管理理论及其发展★本节内容1.资产管理理论2.负债管理理论3.资产负债综合管理理论4.资产负债外管理理论商

2、业银行业务与经营2021/10/44一、资产管理理论（一）简介1、流行时间：商行产生——20世纪60年代2、核心观点：通过管理资产实现“三性”统一3、依据：金融市场不发达融资工具单一商业银行为主资金来源固定4、主要理论：商业贷款、资产转移、预期收入理论商业银行业务与经营2021/10/45（二）商业性贷款理论（真实票据理论）1.基本观点：商业银行的业务应集中于短期自动清偿性贷款，即基于商业行为的自动清偿性贷款，这种贷款一定要以真实交易作基础，要用真实商业票据作抵押。2.代表人物：18世纪英国经济学家亚当∙斯密《国富论》（国民财富的性质和原因的研究

3、）3.原则：来源制约运用、保持高度流动性4.局限性：续短为长、需求多样、外部条件商业银行业务与经营2021/10/46（三）资产转移理论1.基本观点：保持流动性的最好办法是持有可转换资产，这类资产一般具有信誉好，期限短，容易出售的特点，从而保障了银行在需要流动性时能迅速转化为现金。2.代表人物：美国经济学家莫尔顿,1918《商业银行及资本形成》3.意义与缺陷：1+2商业银行业务与经营2021/10/47（四）预期收入理论1.基本观点：银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限的长短。强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系。2.

4、代表人物：美国经济学家普鲁克诺1949，《定期存款及银行流动性理论》3.意义与缺陷：3+1商业银行业务与经营2021/10/48二、负债管理理论1、流行时间：20世纪60年代2、核心观点：通过管理负债实现“三性”统一3、依据：金融市场发达金融管制加强金融创新推广存款保险制度建立4、理论内容：主张银行通过主动负债的方式来维持流动性。从MM借入资金。5.意义及缺陷增加成本、扩大风险商业银行业务与经营2021/10/49三、资产负债综合管理理论1、流行时间：20世纪70年代末（背景）2、核心观点：通过管理资产、负债实现“三性”统一3、基本原理：强调资产

5、与负债的规模对称、速度对称、结构对称、目标互补这种理论认为，银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成“三性”的均衡，应对资产结构和负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力，达到“三性”均衡，实现其经营目标。商业银行业务与经营2021/10/410四、资产负债外管理理论1、流行时间：20世纪80年代末2、核心观点：主张商业银行应从传统的资产和负债业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。3、依据：金融自由化、金融创新、表外管理4、意义：取长补短更为科学商业银行业务与经营2021/10/

6、4118.2利率风险及其管理★本节内容1.缺口的衡量与管理2.持续期的应用及局限性3.金融衍生工具的应用商业银行业务与经营2021/10/412一、利率敏感性缺口的衡量与管理(一)定义利率敏感性缺口管理:指银行管理人员根据对利率变化的预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额，即“利率敏感性缺口”，从而保证银行收益的稳定或增长。(二)衡量利率敏感性缺口:指利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额。（1）资金缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债（2）利率敏感比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债商业银行业务与经营2021/

7、10/413资金缺口、利率敏感性比率、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系不变减少=减少下降=1零值不变增加=增加上升=1零值增加减少<减少下降<1负值减少增加<增加上升<1负值减少减少>减少下降>1正值增加增加>增加上升>1正值净利息收入变动利息支出变动变动幅度利息收入变动利率变动利率敏感比率资金缺口商业银行业务与经营2021/10/414(三)资金缺口管理1.银行资产负债结构的利率敏感性分析2.利率敏感性缺口管理策略正缺口策略当银行预测市场利率将上升时，保持缺口为正值，缺口率（利率敏感性资产/利率敏感性负债）大于1，使银行净利息收入随着利率

8、上升而增加。商业银行业务与经营2021/10/415负缺口策略当银行预测市场利率将下降时，往往趋向于保持缺口为负值，利率敏感比率小于1，