ALM资产负债管理

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1、资产负债管理是现代商业银行在实践屮总结出来的一种比较安全、高效的资金经营管理模式。它将资产和负债综合起来，协调各种不同资产和负债在总量、结构、利率、期限、风险和流动等方面的搭配，以此形成自我约束、自担风险、自我发展的经营管理机制。我国银行以商业化、国际化为改革与发展的目标，必须借鉴现代商业银行的经营管理经验，运用资产负债综合管理的方法，不断提高业务经营管理水平。1资产负债管理的目标1.K资产负债管理概述1.1.1、资产负债管理的概念资产负债管理也叫资产负债综合管理。最初的含义是协调资产负债的各个项目，

2、以取得最大的利润。美国的约翰•A•休斯莱姆在《银行资金管理》一书中认为：“资产负债管理的实质是在短期金融计划和决策中协调好资金来源与资金运用的内在联系，以实现最大的盈利。”完整的含义是，资产负债管理是指商业银行在业务经营过程中，对各类资产和负债进行预测、组织、调节和监督的一种经营管理方式，以实现资产负债总量上平衡、结构上合理，从而达到最大盈利的目的。1.1.2>ALM历史资产管理：在20世纪40、50年代，商业银行的负债中有大量的支票存款和储蓄存款，这两种存款都是低成本的。因此，此时商业银行的管理者的

3、主要工作是决定如何使用这些负债，从而商业银行的管理重点自然是资产的管理，即如何使商业银行资产产牛最大的收益。负债管理：在60年代，随着资本市场的放开，直接融资的比例加大，商业银行的资金变得不那么丰富了，原因是公司的财务管理者，已经考虑资金的占用成本，因此支票存款的数量下降了，而此吋的经济由于税收减免，和由于越战引起需求的增加而繁荣，因此企业对贷款的需求是很旺盛的。为了满足旺盛的贷款需求，银行管理者转向了负债管理。这样，在60和70年代，负债管理是商业银行资产负债管理的主要方面。负债管理可以简单表现为商

4、业银行用发行CD存单、购买联邦资金、发行商业票据的方法来筹集所需要的资金。由于当时的银行是根据筹集的资金的成木，然后再加上一定的利差将资金贷放出去，因此利差管理在当时是很盛行的。资产负债管理：到了70年代屮期，由于通货膨胀，浮动利率以及经济的不景气，使得商业银行的管理的重点转向了资产负债表中的资产和负债两个方面，这种方法也就成了资产负债管理。因此资产负债管理木质是对过去30年商业银行管理的各种方法的总结和综合运用。在80年代，资产负债管理的重要性有所增加，但管理的难度也越來越大。尽管资产负债管理是一种

5、适应期限较短的管理方法，但这种管理方法，已经从简单的使资产和负债的期限相搭配的方法，发展成为包括各种期限在内的管理策略,也包括了S种复杂的概念和方法「如矚•门艺术，而不是一门科学o因为没有关于资产负债管理的简单但放Z四海而皆准的方法，商业银行必须根据其自身的状况，去开发自己的资产负债管理的方法。因此每一家银行的资产负债管理的策略和方法也许都不一样。L13.lv规模对称原理规模对称原理，即资产规模与负债规模在总量上要对称平衡。由于资产和负债是相互联系、相互依赖和相互制约的辩证统一关系。资产规模过大，会造

6、成头寸不足，虽然可以暂时增加盈利，但却失去了流动性和安全性。相反，资产规模过小，就会造成资金闲置，虽然流动性强，比较安全，但却降低了盈利性。因此,资产负债管理要求两者规模对称，既要保持较高的资金运用率，乂要防止过度运用资金。（“三性”基础上的规模对称）1.1.3.2v偿还期对称原理（速度对称原理）它是指银行资金的分配应根据资金来源的流动速度来决定，资产和负债的偿述期应保持高度的对称关系。如活期存款偿还期短，流转速度快，要求与之对应的是流动性高、偿还期短的资产，如现金资产等；而定期存款偿还期长，流转速度

7、慢，与其对应的应为偿还期长的贷款或投资。偿还期对称原理实际上是要求保持资产和负债的合理的期限结构，其目的是保证资金流动性和安全性。但是期限对称也不是要求负债期限和资产期限要一一对称。1.1.3.3、结构对称原理它是指银行资金的分配不仅要考虑静态期限结构，而且要考虑负债的动态期限结构、成本结构等，以保证资产负债结构的对称平衡。资产和负债各项目的期限、利率、用途等方面都客观存在一定的内在联系，表现为一定的对称关系，按照这种对称关系，不同的负债应用于不同的资产。例如在银行的资产负债表的负债方，有资本和负债，

8、负债屮又有存款和其它负债，他们在性质上是不同的，银行对其的支配权和控制度也不一样，因此将其用于资产的占用形态和内容也不一样。资产方的固定资产是银行经营不可缺少的条件，但不能用存款负债来购置固定资产。再如利率高的负债一般应与利率高的资产项目的对称，这就是效益结构对称平衡的内容；负债的同业拆入只能用于头寸的平衡，而不能用于其它的资产项目，这就是资产和负债项目在性质上和用途上对称的内容。1.1.3.4v目标互补原理商业银行的“三性”目标是难以同时达到最优的，因