【精品】资产负债管理

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1、资产负债管理是-•种总体风险控制和资源配给方法，是把资产和负债组合视为有机的整体，协调资金來源和运用内在的关系协调流动性，女全性和赢利性在可接受的风险下实现资产纟II合的瑕大赢利，使资产的收入与负债的支出现金流的吋间和数额相匹配。在资产负债管理方而以资产和负债的价值差的利率皱感性最小进行资产选择，这一作法称为组合免疫。银行管理的核心是风险管理，银行风险管理故重要的工具之一是资产负债管理，以资产负债管理控制银行的综合风险，己成为有关方而关注的热点之一0资产负债管理的目标一是净利息收入？二是净利息收入的波动

2、最小化或银行股东权益的帀场价值@银行净值C波动最小化B&根据控制或管理的侧重点不同E现有的资产负债管理方法大致可分为三大类；笫一类是基丁•流动性风险控制的资产负债管理方法E代表性的研究是9%的资产负债随机组合模型v和w%的多阶段随机规划模型6&这种方法在满足对未来负债提供足够现金流的前提下E实现所需现金流成木最小的目标！这类模型的特点是立足于银行支付能力的管理“但未考虑资产与负债利率的协调和匹配！第二类是基于违约风险控制的资产负债管理方法”代表性的研究是#$%&'（的商业贷款组合分析模型）*+!这类模型

3、以,-/0指数为基础“求解睢位风险收益最大化！但山于模型的约束条件是组合贷款收益大于或等于目标收益“当目标收益定得较高时“银行会而临较人的风险！这类模型也未考虑利率风险第三类是基于利率风险控制的资产负债管理方法！从西方商业银行的实践看“这类方法侧重于利率1资产负债数量1利率墩感性资产和利率敬感性负债的组合分析）2“3”4+!该方法乂分为两种5一种是资金缺口管理模型6会计模型）7”8”9:+!这种模型把利率敏感性资产减去利率敏感性负债作为资金缺I1“通过资金缺口和利率变动来确定净利息收入的变动！但缺口管

4、理模型没有考虑利率变化对所有者权益的影响“而这正是银行股东最关注的问题！另一种是持续期缺口管理模型6经济模型)；”7“8”99v9=+!这种方法通过资产和负债的持续期缺口以及利率的变化来判断银行净值的变化“其核心在于银行资产负债价值的散感性分析！该方法的不足Z处表现为5是虽然可用于分析既定结构的资产负债的利率风险“但未能对资产负债结构事先进行整体优化〉二是衡量银行净值的变化需耍预测利率的变动"这在实践中往往是很棘手的＞三是对流动性风险的控制缺乏考虑！因此“这种模型在实际中的应川不如会计模型广泛)7+!现

5、有研究中存在的主要问题表现为5—是未考虑资产与负债利率的协调和匹配问题〉二是利率风险对银行损失的影响只是事后测算”未能对资产负债的利率结构事先进行整体优化西方商业银行资产负债管理论经历了长期的历史演变。学术界一般认为，商业银行的资产负债管理理论主要经历了三个发展过程，即资产管理理论、负债管理理论和资产负债全而管理理论。下而就发展过程产生的三个理论进行分别阐述。2.1商业银行资产管理概述[19]-[22]2.2商业银行负债管理概述[19]-L22]随着金融自由化和金融市场的发展与完善，利率管制限制了商业银

6、行吸收资金的能力，同时多样化的融资方式也使商业银行受到冃人的流动性压力，因此一种新的理论——负债管理理论成为当时商业银行经营管理的重点。负债管理理论不同于资产管理理论，它从负债角度來考虑如何满足流动性，通过调整资产负债表的负债项目，在货币市场的主动负债实现银行流动性、安全性、盈利性之间的最佳组合。主动负债管理战略成为诸多西方商业银行迫求的方向。该理论认为，商业银行运用负债管理策略使银行降低了流动性资产储备水平，扩大了收益性资产，捉高了资产的盈利能力，但同时也增加了商业银行的经营风险。负债管理理论主要经历

7、了以存款理论，购买理论、销售理论为主导的发展过程，反映了不同的经济发展吋期商业银行负债管理的侧重点。2.3商业银行资产负债管理理论2.3.1资产负债管理的内涵[19]-[22]由于西方主要国家的金融口rh化改革和利率市场化的发展，利率的剧烈波动直接冲击了传统的利率管理，商业银行的资产负债综合管理(AssetLiabilityManagement,简称ALM)理论于二十壯纪七十年代中后期应运而生。该理论认为，商业银行只有根据经济金融情况的变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，才能够形成商业银行安全性、盈

8、利性、流动性的均衡，达到银行经营管理的目标要求。西方商业银行资产负债管理把利率风险管理放在I-分突出的位置，强调科学管理资产负债使利率风险达到最小。3.2我国商业银行资产负债管理的发展和现状3.2.1我国商业银行资产负债管理的发展我国商业银行资产负债管理起步较晚，由早期定性的信贷资金管理体制，逐步转为市场调控和口我调控的向资产负债比例管理体制，并在近年开始全血强化风险加权资产和资本充足率管理，商业银行资产负债管理逐步走向国际化、数量化、模型