金融机构效率研究综述

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1、金融机构效率最新研究综述黄薇*摘要:木文对国内外近10年来金融机构效率研究取得的开创性成果和发展趋势进行了综述和评价，H的是总结和审慎凹顾金融机构效率的评估经验并试图形成一致的观点。对有效前沿方法口身技术内涵上的改进是总体方向，同时基于经济坏境的外牛性、金融机构的牛产特性以及效率的经济内涵等角度的方法改进也在逐步展开。效率分析的应川则主要集中在各种经济活动和经济环境的变化或状态对金融业效率的影响上，并开始被应用于通报政府的政策和改善管理绩效等问题。在此基础上，木文提出关于未来研究新趋向的一些建议，希望冇助于评佔政府政策、识别导

2、致无效率的经济环境以及改善管理绩效。关键词：金融机构；效率；有效前沿方法AReviewontheEfficiencyofFinancialInstitutionsAbstract：Thispaperprovidesanoverviewonfrontierefficiencyanalysistofinancialinstitutions,atopicofgreatinterestintheacademicliteratureduringthelasttenyears・Theprimarygoalsaretosummarizean

3、dcriticallyreviewempiricalestimatesoffinancialinstitutionefficiencyandtoattempttoarriveataconsensusview.Wefindthatthevariousefficiencymethodsdonotnecessarilyyieldconsistentresultsandattemptstoremedythesesituationsbyspecifyingmoregloballyflexiblefunctionalformsinthep

4、arametricapproachesandtryingtoimplementstochasticversionsofthenonparametricapproachesshouldcontinue.Intermsofapplications,researchonfinancialinstitutionefficiencyhaslargelyfocusedonusinginstitutionefficiencyestimatestoinformgovernmentpolicy(e.g.,byassessingtheeffect

5、sofderegulation,mergers,andmarketstructureonindustryefficiency)andimprovemanagerialperformance・Thenthepapersuggestssomenewdirectionsforfutureresearch.Mostoftheimportantsuggestionsconcernfindingexplanationsofefficiencythatmayhelpinformgovernmentpolicy,identifytheecon

6、omicconditionsthatcreateinefficiency,andimprovemanagerialperformance・Keywords：Financialinstitutions;Efficiency;Frontierefficiencymethodogies对外经济贸易大学保险学院，电了•邮箱：Mirandchuang@yahoo.com.cn1.引言现代经济学的一个重要发展就是用来度虽企业和其他组织效率的冇效前沿方法(FrontierEfficiencyMethodogies)的出现，标叨这一发展的理论

7、由Farrell(1957)首仓叽代表了对传统企业微观经济理论的背离。Fmrell的研究暗示效率可以通过比较企业与由产业屮支配企业形成的“最佳实践”(bestpractice)效率边界来估计。遵循这一理论，实证家们川了将近二十年的时间才形成了度量效率的方法，最重要的贡献是Aigneretal.(1977)对参数随机效率边界的发展，以及Charnesetal.(1978)对非参数数学规划边界的发展。从那吋起，效率研究开始了爆炸性的发展，Berger和Humphrey(1997)总结的仅在金融机构领域的研究就冇130个，其中主要集

8、中在银行系统；Cummins和Weiss(2000)则对1998年之前涉及美国等5个国家的16项关于保险机构效率研究的文献进行了总结；张超等(2005)介绍了国外银行效率研究的最新进展，探讨了银行效率的测度方法及影响因素。可以说，早期金融机构的效率研究主耍集屮在定义和衡量金融