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《我国运用可转换债券投融资问题研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、燕山大学硕士学位论文我国运用可转换债券投融资问题研究姓名：王爱华申请学位级别：硕士专业:管理科学与壬程指导教哩：徐桂英20040301摘要可转换债券是近年来我国资木市场上的创新型金融工具之一9可转换债券这种与股票相连、可于日后转换成股票的金融工具，集债券、股票和期权等金融特性于一身，fl益成为我国资本市场上关注的焦点。本文在对国内外研究成果和我国可转换债券的实际情况进行深入分析的基础上?对我国可转换债券的条款、功能和价值等从多方面进行深入的研究g以对可转换债券的涵义、性质、优势与劣势的阐释为起点，结合我国近年来发行可转换债券的实例
2、系统地分析了我国可转换债券条款的发展、演变和创新，并对创新效应进行了分析，有针对性地提出我国发行可转换债券的策略。又从金融创新的角度论证了可转换债券在满足投融资需要?优化公司资本结构以及完善公司治理方面发挥的独特优势g可转换债券作为一种比较复杂的金融工具，其定价的研究一直是研究热点。Black-Scholes期权定价模型是研究股票期权价值的基础模型，本文将其运用于对可转换债券中期权部分价值的研究，并对模型推演结杲进行了实例检验和说明°论文还从分析发行条款?市场环境以及发行公司基本面等影响因索的角度考察了可转换债券价值的确定，并冃选
3、取首钢转债实例对可转换债券价值确定的全过程进行了分析和说明g在分析可转换债券发行条款创新效应，论证可转换债券与公司资本结构和治理结构的关系，以及发行条款、市场环境和公司基本面对可转换债券价格机制的影响等方而，捉出了独到的方法和见解2在可转债研究领域中进行了有益的探索$对市场参与者更好地理解、运用这一金融工具具有指导作用g关键词金融工具？可转换债券（赎冋条款？冋售条款？资本结构？公司治理结构：Black-Scholes期权定价模型燕山大学管理学硕上学位论文AbstractTheconvertiblebondisoneoftheinn
4、ovativefinancialtoolsofourcountryinrecentyears・Asakindoffinancialtool,convertiblebondwhichlinkswithstockandcanbechangingintostockinthefuture,withitsbond,stockandoptionfinancialcharacter,becomesthefocusofourcapitalmarketdaybyday.Basedonanalyzingoninternationalresearchp
5、roductionandtheactualapplicationsinourcountryofconvertiblebond,thethesishasdeeplystudiedsuchasclause,functionandvalue,etcaspectoftheconvertiblebondofourcountry.Combiningtheinstancethatourcountryissuestheconvertiblebondinrecentyears,thethesisintroducesthedefinition,cha
6、racteristics,advantagesanddisadvantagesofconvertiblebond,andthengiveasystematicanalysisondevelopment,evolvementandinnovationoftheconvertiblebondclauseofourcountry,aswelltheseinnovativeeffects.Thusthethesisgivesthetacticsoftheconvertiblebondofourcountryinthepointedprop
7、osition.Fromtheangleoffinanceinnovation,thethesisprovestheuniqueadvantageinwhichtheconvertiblebondplaysroleininvestmentandfinancing,optimizingthestructureofcompanycapitalandperfectingthemanagingstmctureofcompany.Asacomplicatedfinancialtool,theresearchesofpricingtheory
8、ofconvertiblebondarealwaysthehotspotofresearch・Black-Scholesoptionpricingmodelisusedtoresearchingthepriceofstockoption,theth
