财务管理与技能训练 第6章 流动资产运营管理

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1、第六章流动资产运营管理掌握现金平衡管理，会测算最佳现金持有量。掌握应收账款的平衡管理。熟练掌握存货管理的方法。理解平衡性在流动资产管理中的意义。学习目标第一节现金管理一、现金持有量的管理二、现金的日常管理第一节现金管理一、现金持有量的管理(一)持有现金的目的企业持有现金的目的，主要是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要预防性需要投机性需要第一节现金管理(二)最佳现金持有量的确定最佳现金持有量确定的方法很多，常用的方法是成本分析模式和存货模式。成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。

2、企业持有现金的成本主要有：(1)机会成本。现金作为企业的一项资金占用，就会损失投资带来的收益，即机会成本。现金持有金额越大，机会成本越高。(2)管理成本。企业持有现金，会发生相关的管理费用即管理成本，如管理人员的工资等。在一定的范围内，管理成本可以视同为固定成本，与现金持有量无关。第一节现金管理(二)最佳现金持有量的确定1.成本分析模式2.存货模式第一节现金管理二、现金的日常管理(一)加速收款(二)延迟付款(三)选择合理的银行结算方式(四)充分利用有价证券，提高现金收益率(五)建立现金收付业务的内部会计控制制度第一节现金管理1.

3、现金越多，现金机会成本越高；现金越少，现金短缺成本越高。企业保持最佳的现金持有量是很有必要的。2.现金预算可以帮助企业进行现金平衡管理。3.现金日常管理的内容应结合银行结算方式和现金管理的基本规定进行学习（参考《财务会计》中“货币资金核算”的相关内容）。帮您学第二节应收账款管理一、产生应收账款的利与弊二、应收账款的平衡管理第二节应收账款管理一、产生应收账款的利与弊增加应收账款带来的优势：①扩大销售，增强企业竞争力；②减少库存，降低存货风险和管理开支。增加应收账款产生的弊端是：①降低企业的资金使用效率，使企业效益下降。资金被别人

4、占用，增加了企业的机会成本。②企业为了收回应收账款，必然要增加收账费用，应收账款越多，收账费用越大。③增加应收账款会增加坏账损失。④夸大了企业经营成果。采用赊销方式进行销售后，如果货款收不回来，企业既要缴纳税金，又要将赊销后产生的利润进行分配，这会给企业带来较大的风险。第二节应收账款管理二、应收账款的平衡管理赊销产生了应收账款，它意味着商品卖方公司向买方提供商品信用。对买方而言，得到商业信用相当于得到了一笔贷款而且无需繁琐的手续；对卖方而言，给予商业信用相当于进行了一笔短期投资，而且收益率很可能高于其他短期投资方式。可见，赊销使

5、卖方成为买方既方便又经济的“银行”，使买方成为卖方稳妥可靠的短期投资对象。应收账款是企业的一项资金投放，而投资肯定要发生成本，为此，企业需要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间做出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收账款政策，如果应收账款政策有良好的盈利前景，就应当放宽信用条件，增加赊销量。第二节应收账款管理帮您学1.应收账款的事前管理主要是制定信用政策，如信用标准、信用额度、信用条件和收账政策。2.应收账款的事中管理主要有账龄分析、对账和利用应收账款融资等。3.应收账款的事后管理主要

6、是对收账进行分析，查找坏账产生的原因。第三节存货管理一、存货资金需要量的预测二、存货的批量管理三、存货的分类管理第三节存货管理一、存货资金需要量的预测(一)移动平均法(二)周转期计算法第三节存货管理(一)移动平均法移动平均法就是将过去若干按照时间先后顺序排列起来的同一经济指标的最近几期的指标数值进行汇总，再对其求算术平均数，并以该算术平均数作为该经济指标下一期的预测值的趋势预测方法。第三节存货管理(二)周转期计算法周转期计算法是根据各种存货平均每天的周转额和其周转日数来预测资金需要量的一种资金预测方法。由于存货中包括了库存的原材

7、料、在产品和产成品，因此，利用这种方法对存货资金需要量进行预测时，应分别预测出储备资金需要量(原材料资金需要量)、生产资金需要量(在产品资金需要量)和产成品资金需要量。第三节存货管理二、存货的批量管理假定全年存货需要量为D，每次采购数量为Q，单位存货的储存成本为C，每次订货的成本为K，经济订货批量为Q，存货总成本为T，则经济订货批量下的存货总成本用公式表示为：存货采购成本=储存成本+订货成本第三节存货管理经济订货量为：第三节存货管理图6-1经济订货量的基本模型第三节存货管理三、存货的分类管理帮您学1.总的存货资金预测可以用移动平

8、均法预测，分类存货资金的预测可以用周转期计算法预测。2.存货的订货成本与采购量成反比，储存成本与采购量成正比。当两种成本相等时所对应的采购量是最佳的采购批量，也叫经济批量。这时的存货总成本也是最低的。3.经济批量如果要考虑采购折扣、安全库存量等因素，其计算过程是