債務重組分析

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1、債務重組分析摘要:債務重組可以解決企業資金周轉困難、債務負擔過重的問題,已被越來越多的負債企業所推崇。為此，介紹債務重組的五種方式，並指出債務重組過程中存在政策法規不健全、違背一致性和謹慎性原則並對企業的財務產生一定的影響等問題,建議從科學確定債務重組的對象及范圍、建立健全與重組配套的政策法規、引入貨幣時間價值、重視中介機構作用和提高企業盈利等方面采取措施解決問題關鍵詞:債務重組;方式；問題;措施中圖分類號:F271文獻標志碼：A文章編號：1673-291X(2010)20-0021-02近年來，隨著市場經濟的深入發展，企業所處的市場環境中競爭越來越激烈，有些企業可能因為經營決策、財務決策

2、失誤或者受外部環境的不利影響，導致企業資金周轉速度緩慢、盈利能力下降，出現資金暫時緊缺、難以償還債務的現象。在這種情況下，為瞭保證能夠收回債權,債權人可以通過一定的法律程序，接收債務人的破產財崖。但是，破產程序往往需要很長的時間，其結果也不一定能夠使債權人的所有債務得到清償，因此，債務重組這種解決債務糾紛的方法就應運而生。債務重組是指債權人按照其與債務人達成的協議或法院的裁決同意債務人修改債務條件的事項一、債務重組的方式隻要修改瞭原來規定的債務的條件，新的償還條件不同於原來的，就應該作為債務重組來進行處理，包括采用消減債務、債轉股、債務轉讓等方式對企業債務進行重組。債務重組是企業運作的重要

3、財務手段，其方式有：1.削減債務後以現金償還。即以低於原來賬面價值的現金償還債務。現金是指貨幣資金，包括庫存現金、銀行存款以及其他貨幣資金2.以現金以外的資產償還債務。這種方式是指債務人通過向債權人轉讓其現金以外的資產償還債務。用於轉讓的資產主要有短期投資、存貨、固定資產、長期股權投資以及無形資產等。一般轉讓資產的市場價值低於債務的賬面價值3•債務轉為股本。債轉股是指債務人將債務轉為實收資本，同時債權人的債權轉為股權。但是在我國根據《公司法》的規定，股份制的企業隻有滿足法律規定的條件才能用這種方式進行企業之間的債務重組4.修改其他條件的債務重組。修改其他條件的債務重組是指除瞭以現金、現金以

4、外的資產、債轉股以外的其他方式進行的債務重組。例如:債權人允許債務人延期償還債務，延長支付期限的同時收取一定的利息，或者同意延長支付期限的同時減少債務的本金和利息等5•混合債務重組。采用以上兩種或者兩種以上的方式方法進行的債務重組就是混合債務重組二、債務重組存在的問題債務重組是企業運作的重要財務手段，但是債務重組在實際的操作過程中還存在一些問題。具體來說主要有：1.相關法律法規不健全。我國現有的與債務重組有關的法律法規不健全,使得企業破產時銀行債權得不到有力的保護。與金融有關的法律法規的出臺一般都落後於企業的改革方案,銀行對企業改革的過程中出現的新問題、新情況無法采取有效的措施，當債權出現

5、損失的時候，無法做到事前的有效預測防止、事中的及時發現制止和事後的糾正控制，這使得政策法規之間無法從整體上進行協調，還有一些領域政策法規有多重規定,使得處理相應事件的依據不一。在法制經濟環境下企業進行債務重組,必須有完善健全的政策法規保障利益相關者的利益2.不符合謹慎性原則。在采用非現金方式償還債務的債務重組的方式下,非現金資產在債權人一方入賬時采用的是重組債權的賬面價值，容易虛增資產，不符合對資產的相關規范,違背瞭謹慎性原則。在采用無形資崖償還債務方式的債務重組的過程中，這種情況尤為明顯：債權方往往會因為避免沖銷大額壞賬產生損失而接受債務人的無形資產償債方案，債務人就會利用債權人的這一心

6、理，以低質量的無形資產來償還債務,這就會導致債權方違背謹慎性原則多計資產，使其資產的賬面價值不能真正反映資產的實際價值3違背一致性原則。當債務人采用以現金方式支付債務時，債權人受到的現金會低於債務的賬面價值，其差額確認為債務重組損失，計入債權人的營業外支出。但是當債務人以現金以外的資產償還債務時,非現金資產的入賬價值卻是按照債務的賬面價值入賬，非現金資產的實際價值與債權的賬面價值之間的差額不確認債務重組的損失。這兩種債務重組方式實際上是相同的會計業務，但是在會計處理上卻采用瞭兩種不同的方法,不符合會計上的一致性原則4•債務重組對企業的財務產生一定的影響。首先，債務重組可以使債務人減少負債，

7、從而降低其資產負債率，但是債務人負債的減少是由於債權人讓步,分擔瞭債務人一部分經濟負擔，並不是債務人正常償還債務的結果，所以這並不能說明債務人的償債能力增強,也不能說明債務人資產的變現能力增強。其次，債務重組可以使債務人的所有者權益增加,但是這並不代表債務人的盈利能力增強。所有者權益的增加是債權人讓步的結果，或者是由於債務人以現金以外的資產償還債務時,債務人債務的賬面價值低於轉讓的資產的賬面價值,將其差額計入當期的損失。