创业板IPO分析专刊

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1、创业板Ip0分析专刊2010年度FORWARD创业板IPO分析专刊2010年全年以来，创业板发审委共计召开95次发审会，审核公司共计173家，其中过会145家，被否25家，需进一步核实3家，过会率为84%,2010年度过会并上市企业达到94家，融资金额757亿元。本文主要分析研究创业板涉及的行业、募投项目、区域、中介机构、财务数据等，以摸清创业板的脉络，更好的研判Pre-IPO项冃。行业概况：从全年来看，创业板的上会公司主要集屮在制造业和信息技术这两个领域，这两板块共有150家上会，占总上会数的87%,单个行业过会超过5家

2、的基本都能包括在证监会明确的九大鼓励类行业。过会率最高的是生物医药制品行业，全年共11家上会，100%过会；其次是食品、饮料、烟草行业，5家上会，全部过会；机械设备仪表行业过会45家，过会率为85%。其他电子信息技术、石化塑胶行业过会率略低，电子信息技术仅为力％,低于整体过会平均水平7个百分点。募投项目概况：从募投项目来看，本次分析将募投项目划分为扩产项冃（具有经济效益）、研发项冃、营销网络项冃、补充营运资金项目四大类別，总计173家公司之中，拟募集资金金额为417亿元，最高为扩产项目362个，拟募集金额达357亿元，最低

3、为补充营运资金项目，拟募集资金金额为7.6亿元；其中C7机械、设备、仪表行业过会公司数量最多，为45个，包含扩产项目83个，研发中心22个，营销网络9个，拟募集资金金额为119亿元。省区分布：从省区分布来看，全年共有26个省区有创业板公司过会，其中广东的公司过会最多，共31家，占过会总数的21%,其后过会5家以上的省区依次是北京、浙江、江苏、上海、山东、陕西。陕西的过会率最高，5家公司上会，100%全部过会；最低的是北京，过会率才77%,低于年度平均过会水平。上会时间：2010年度平均每月有14家公司上会，月均过会12家，

4、吋间上每月均有公司上会，但相对集中于年中和年末节点上会。上半年过会率明显低于下半年的过会率，上半年过会率只有76%；而下半年过会率达到了91%。发行PE水平波动：2010年过会并已发行的94家公司平均发行PE为69.71倍，上半年发行PE相对平稳，平均发行PE为61.7倍，而下半年发行PE明显提高，平均PE为79.39倍。中介机构一保荐人：2010年共有53家保荐机构参与了创业板公司的保荐，其中平安证券保荐了20家上会，位居创业板券商上报数量的第一名，过会数量为19家，也高居榜首。过会率最高的是华泰联合证券和中信建投证券，

5、两家均是上会7家，均是100%过会。中介机构一会计师：2010年共有38家会计师事务所审计了拟上会创业板公司，其中立信会计师事务所有限公司共审核了20家上会公司，位居首位，占上会总数的12%,过会了17家，也高居榜首，其次是天健会计师事务所有限公司和利安达会计师事务所，上会公司都是12家。过会率最高的是天健会计师事务所有限公司，其审核上会12家，12家100%过会。中介机构一律师：2010年共有66家律师事务所审计了拟上会创业板公司，其中国浩律师集团事务所共审核了23家上会公司，位居上会数量首位，占上会总数的13%,过会了

6、20家，也远高于其他事务所。过会率最高的是北京市国枫律师事务所，其审核上会7家，7家全部100%过会。财务状况•区间分布：2010年度共有173家公司上会，剔除待落实企业3家，总计170家企业当中，2009年度收入主要集中在1亿〜4亿之间，公司数量达121家，这121家屮，过会率最高分布于3〜4亿区间，公词数量为24家，过会率达96%；2008年度收入主要集中在1亿〜4亿Z间，公司数量达113家，这113家中，过会率最高分布于2〜3亿区间，公司数量为37家，过会率达95%；2009年度净利润主要集中在2000万〜8000万

7、之间，公司数量达139家，这139家中，过会率最高分布于4000万〜8000万区间，公司数量为71家,过会率达97%；2008年度净利润主要集中在1000万〜8000万之间，公司数量达163家，这163家中，过会率最高分布于4000万~5000万区间，公司数量为19家，过会率达100%o财务状况一收入、净利润：2010年共有173家公司上会，2007年度收入加和、2008年度收入加和、2009年度收入加和，2007年度〜2009年度收入复合增长率为24.90%,2007年度净利润加和、2008年度净利润加和、2009年度净

8、利润加和，2007年度〜2009年度净利润复合增长率为46.13%,其中已过会公司145家，收入复合增长率为29.49%,净利润复合增长率为46.66%；被否公司25家，收入复合增长率为11.90%,净利润复合增长率为43.65%o目录第一部分创业板上会公司概况12一、过会数量12二、行业分布131、上