九鼎投资全剖析（附图解）

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1、在中国的资木市场里，国有资木、民营资木、外资资本风格各界，各显神通，每一个资本集团的成长史都可以写成一部激动人心的长篇小说C很多产业界的大佬都希望配置一部分资产到金融资本里，我们将陆续推出几个资本集团的案例集，供感兴趣者参考。九鼎是一个非常典型的案例，所谓“誉满天下、谤满天下”是也。我们在此先对九鼎进行一个全方位的解剖，后文将附上儿篇比较典型的媒体报道作为补充材料。总体印象1、PE的运作模式木来是贵族模式（吴刚称之为“手T作坊”），九鼎以“PE工厂”模式切入，这个战略十分适合当时国内资本市场的形势：二级市场高溢价+新开创业板+国内上市公司仍然供应有限。2、新三板火

2、热，九鼎再次顺势而为，亲身踏入新三板，此时形势是：上市途堰塞湖+新三板提供了无限想象空间+九鼎的老LP进入退出期。九鼎股权结构图3S%25%20%蔡善10%■正宇10%杭州昆吾投资SS有限公司同创九HI有限公司钱国茉黄晓捷高蔡■正宇449%3.2%8552%172%138%112%0.8%0.64%0.48%032%032%北尢投行兄弟乞100%f100%禹勃V1OO%北京同创九鼎投资昆吾九鼎投资拉萨昆吾九剜产业咨询有限公司管理有限公司投资管理有限公司21家全资公司14家控股公司］家全责基金2家控股基金北京周创九鼎投资管理股份肓限公司九鼎财务状况项目（万元）201

3、3年2012年2011年资产67,797.5079,512.2175,215.54负债58,572.8977,426.4476,200.58所有者权益9,224.612,085.77-985.05营业收入27,289.4043,676.7625,145.97利润4,390.733,564.16698.39注:2013年数据统计到10月31日内部组织结构图九鼎的投资部门包括PE与创投两人块，其布局板块包括消费、医疗、装备、材料、服务、矿业、农业、新兴产业8人行业。昆吾九鼎投资管理有眼公司

4、芒世袅处左1H1一—一岀资人工作u目工作殴资工忤虽员会灵员会灵员会灵员会娶员会

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7、资邹常规事项跟进PE投后郡-11北才投行兄弟色退出业务流程PE投后郃1PE投后那-■创投投后部■■各投资部执厅方侖■is资决第委员l:虽金管理部•密金加星金suaer'1安财务部通知岀贵人财务都阜金怯理部成按约执行通细出刃人九鼎业务收入收费标准(1)基金管理费公司对所管理的基金按照基金规模的一定比例收取管理费。公司收取管理费的标准主要有两类：第一类是在基金实际投资项目时，按照基金屮项目实际投资金额一次性收取3%,这类收费方式主要存在于2011年7MZ前设立的基金，本公司将其归为“基金管理费收入一项目”；第二类是针对基金认缴出资额，在投资期内通常每年收収基金认缴出资

8、额2%的管理费，在退出期内则以基金全部未退出项目的投资成本为基数每年收収2%的管理费，2011年7月以后设立的基金基本都按照这种方式收取管理费，本公司将其归为“基金管理费收入一年费”。在收取管理费时，按照行业惯例，木公司自身在基金屮的出资不纳入计费基础。(2)管理报酬公司作为基金管理人，当棊金所投资项FI实现投资收益时，公司通常按投资收益的20%取得管理报酬，公司将其归为“管理报酬”或“项目管理报酬”。在计算管理报酬时，按照行业惯例，本公司自身在基金中的出资通常不纳入计费基础。(3)投资顾问费公司自行开发目.做完尽职调杳的个别项目，如果因为基金的风险偏好等原因决定

9、不投资或者