九鼎投资行业专刊2014年12月刊

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1、目录一、政策法规透析................................2二、热点经济资讯................................4三、国际市场动态...............................141一、政策法规透析1.证监会发布《关于港股通下香港上市公司向境内原股东配售股份的备案规定》11月14日，为规范沪港通下上市公司配股有关活动，切实保护投资者合法权益，中国证监会及香港证监会经过反复磋商一致，作出相应的监管安排。证监会发布《关于港股通下香港上市公司向境内

2、原股东配售股份的备案规定》，进一步明确香港上市公司向内地投资者配股有关事宜。中国证监会新闻发言人介绍，《关于港股通下香港上市公司向境内原股东配售股份的备案规定》主要明确了香港上市公司通过沪港通进行配股的流程、提交材料的形式、审核方式等。香港上市公司配股申请在取得香港联交所核准后，应当将申请材料、核准文件报中国证监会。中国证监会基于香港方面的核准意见和结论进行监督。香港上市公司在提交备案材料时，应当对提交材料的文本效力作出原则性说明，并对投资者权益保护等作出有关承诺。同时，由于技术系统原因，沪港通开通初期，对于香

3、港上市公司供股和公开招股（公开配售），内地投资者在原股东比例内申报，暂不参加港股配股超额申报。2.保监会发布《中国保监会关于严格规范非保险金融产品销售的通知》11月15日，为严格规范非保险金融产品销售，保监会发布《中国保监会关于严格规范非保险金融产品销售的通知》，明确指出保险公司、保险专业中介机构销售非保险金融产品，应向客户进行充分的信息披露和风险提示，不得采取违背客户意愿搭售产品的方式销售非保险金融产品，不得向客户销售超出其需求和风险承受能力的非保险金融产品。《通知》规定，保险公司、保险专业中介机构不得销售未

4、经相关金融监管部门批准的非保险金融产品;而在具体的销售环节，保险公司、保险专业中介机构销售非保险金融产品，应当向客户进行充分的信息披露和风险提示，不得采取违背客户意愿搭售产品的方式销售非保险金融产品，不得向客户销售超出其需求和风险承受能力的非保险金融产品。3.国务院发布《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》11月16日，国务院发布《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（以下简称《指导意见》），部署激发市场主体活力和发展潜力，稳定有效投资，旨在创新投资运营机制，扩大社会资本投资途径，创

5、新融资方式，拓宽融资渠道。根据《指导意见》，创新重点领域投融资机制鼓励社会投资应以“实行统一市场准入，创造平等投资机会；创新投资运营机制，扩大社会资本投资途径；优化政府投资使用方向和方式，发挥引导带动作用；创新融资方式，拓宽融资渠道；完善价格形成机制，发挥价格杠杆作用”为基本原则。4.深交所发布《深圳证券交易所基金产品开发与创新服务指引》11月18日，深交所发布《深圳证券交易所基金产品开发与创新服务指引》，旨在进一步推动上市基金市场发展，更好地服务市场参与主体。2据深交所相关负责人介绍，《产品服务指引》主要包含

6、以下几大方面的内容：一是建立了标准明确、透明高效的产品服务制度和流程，明确了产品开发的准备工作、申请材料的内容、受理产品的流程和办理时限等；二是鼓励市场创新，对有意开发创新产品的基金管理人予以支持和保护，并提供产品和风险评估、技术开发等服务，协助基金管理人完善产品方案；三是引入竞争机制，允许多家基金管理人开发包括深证指数在内的同一指数标的产品，促进市场在竞争中发展。5.上海证券交易所《关于上市公司筹划非公开发行股份停复牌及相关事项的通知》11月25日，为规范上市公司筹划非公开发行股份的停复牌事宜，上海证券交易所

7、（以下简称上交所）发布了《关于上市公司筹划非公开发行股份停复牌及相关事项的通知》。制定本《通知》出于三方面的综合考虑：一是进一步引导和规范上市公司停复牌的行为和机制；二是加大交易所自律监管标准的公开力度；三是适应沪港通之后上市公司监管的新需求。实践中，一些上市公司停牌后，又终止筹划非公开发行，市场各方尤其是中小投资者对此十分关注。为督促上市公司审慎评估停牌筹划非公开发行事宜，《通知》做了两方面的约束性规定。一是上市公司在未经股东大会审议的停牌期间终止筹划的，应当承诺三个月内不再筹划同一事项。二是上市公司在经股东

8、大会审议的停牌期间终止筹划的，应当承诺六个月内不再筹划同一事项。6.银监会、财政部、央行、证监会、保监会五部委联合印发《金融资产管理公司监管办法》11月28日，银监会、财政部、央行、证监会、保监会五部委联合印发的《金融资产管理公司监管办法》正式对外公布，办法自2015年1月1日起施行。根据该办法，金融资产集团母公司及附属金融类法人机构应当分别满足各自监管机构的单一资本监管要求。其中，集