《掘金重组题材股》策略报告

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1、实战擒龙策略・第二期非公开信息♦特供天一红马甲用户11月，证监会主席肖钢在中国上市公司协会2013年年会上表示，“力挺”并购重组市场，正在探索引入定向可转债、优先股等支付工具，并鼓励并购基金发展，研究建立中小企业股转系统挂牌公司并购重组机制。继分道审核制度之后，今年大热的并购重组市场即将迎来一个利好政策频发的“蜜月期”。1、证监会主席肖钢“力挺”并购重组市场在狠抓市场整治，掀起“史上最严执法期”的同时，肖钢在并购市场上却展示了他铁腕治市的“另一面”。在本次年会上，肖钢表示要从以下方面进一步完善并购重组政策：进一步减少

2、并购重组的行政许可事项，简化程序，完善并购重组审核分道制，提高监管透明度；研究建立屮小企业股转系统挂牌公司并购重组机制，形成覆盖各类公众公司的有利于运用各种市场化工具促进企业并购重组的基础性制度安排；强化并购重组监管和事后问责，严厉打击弄虚作假、背信欺诈、内幕交易等违法违规行在演讲中，肖钢还表示，将探索引入定向可转债、优先股等支付工具，支持财务顾问通过适当方式以股权或债权形式提供过桥融资，鼓励并购基金发展，拓展融资渠道。2、证监会将提高上市公司“兼并重组"的审核时效在本次年会上，证监会上市公司监管一部主任欧阳泽华表示

3、：为了提高上市公司兼并重组的审核时效，证监会正在与相关部门进行协商，推动跨部门平行审核机制，缩短并购重组在审核路上的时间，提高审核时效。除此之外，证监会还将推出一系列“简政放权”的措施，包括：放松管制，提高资源的并购效率，修改相关规则，简化行政审批事项；以信息披露为核心的审核理念，淡化对盈利能力的实质判断。另外，证监会未来还将公开并购重组的所有环节和全过程；完善市场化定价机制，增加定价的弹性，拓宽融资渠道；改善并购环境等。二"并购重组”投资路线梳理的改善往往是是爆发性的，对于股价也是强烈的利好。如果能够把握住其中的投

4、资机会，将能够获取丰并购重组历来是资本市场长盛不衰的题材，通过收购优良资产或出售绩差资产，并购重组对公司基本面厚的收益。本文从“三大领域”对于并购重组题材的投资机会进行了分析，帮助投资者抓住重组龙头！1、零售行业：并购重组案例频发，渠道及物业价值凸显从基本面角度，9月消费数据环比8月略有降温，但3季度消费增速仍维持高位。从估值层面看，对应14年一致预期，零售估值为20倍，实体零售转型预期下，行业估值出现较大幅度的修复。近期并购重组案例频繁发生，并购重组将首先使得拥有核心渠道及物业价值的被低估资产，价值重归合理化。业态

5、传型与并购重组将成为行业未来发展的两大主旋律，维持行业看好评级，个股方而围绕两条选股思路：第一，高成长与高估值切换空间的标的，关注：步步高、永辉超市；第二，线下渠道资源充裕商业龙头，有望通过模式转型或并购重组修复估值，关注：中百集团、鄂武商、王府井、重庆百货。实战案例分析1——氷辉超市601933“擒龙操盘策略“分别于9月4日、10月28日两次发出开仓提示，截止目前，该股最大涨幅达30%!紅马指数龙马指数变频布材601933永辉超市越资融券）［零售连锁］永舞超市当前仓位40.0%戯―指标▼日线▼除权▼指数叠加画线拖动

6、£隐藏》成交资金流向分析（T+O）主力増減周期蜒计15.002013^11月05日成交明细财务分祈Flo资料14.0013.0012.00A08/3009/1109/2510/1410/24混庄罗盘分析擒龙操盘策略选股平台1782万主力T53万⑹1万散戶153万5311万-1議■-936万1765万5157万24.3975.611天3天2013年11月05日行为资全分析-2627万5天W天t6.4净买额买入金额卖出金额成交占比t14.1拉升60.0打圧53.6跟凤19.6杀跌5.52013/11/05二红马特色指标▲

7、分笔逐笔财务筹码资金私基价值技术基金实战案例分析2——王府井600859“擒龙操盘策略”于9月9日发出开仓提示，截止口前，该股】大涨幅达53%!红马指数龙马指数王府井当前仓位20.0%26.0024.0022.00二20.0018.0016.00熾▼扌亦日鏡▼除权▼捋数盛加画线掐动£廠篦花操盘茉珞牛熊判市惹眼识金擒龙操盘策賂2013/11/05—09/1309/3010/2408/22混庄罗盘分析选股平台口罄殊声再Q分笔逐笔财务筹码资金私募价值技术基金价值分析600859王府井［零售连锁］成交资金流商分析（T+0）主

8、力増減周期扌充计201再11月05日2013年11月05日1606万W1197万1-4.61-7.5分时成备细财务分析F1C资料浄买额主力1606万散户■1606万r-1321万买入金额1.KMS1.05亿卖岀金额9399万1.2116成交占比47.5252.481天3天5天10天行为资金分析拉升61.5打压48.4衆风8.1杀趺12.7抄底7