QDII基金投资策略报告：全球资产风暴下的掘金机会.docx

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1、QDII基金投资策略报告一、QDII基金投资版图图表1：QDII基金投资版图(规模以2019年末和成立公告的最新者为准，规模单位：人民币，下同)投资领域方式分类主要基准基金美股(总规模92.26亿)指数标普标普500博时、易方达标普500等权重大成标普100等权重长信纳斯达克纳斯达克100广发、国泰、易方达、华安、大成主动罗素1000成长嘉实FOF标普500天弘港股(亚洲&中概股)(总规模401.48亿)指数恒生指数华夏、大成、汇添富恒生国企银华、易方达、嘉实恒生国企精明广发标普香港中国中小盘华宝恒生中小型股大成恒生小型股易方达主动MSCI新兴市场/

2、亚洲/亚太/中华/中国/金龙、恒生指数、恒生综合中型股/小型股、中证香港中国中小综指、富时中国全盘/A股、中证海外内地股上投摩根、建信、南方、汇添富、华安、博时、富国、工银瑞信、易方达、华泰柏瑞、国富、景顺长城、嘉实、华夏、华宝、海富通、国投瑞银、大成债券(总规模175.69亿)主动投资级美银美林1-10年期美国总体市场指数工银瑞信高收益&不限巴克莱全球债券/新兴市场美元债/中资美元债、中债综指、人民币三年期定存、摩根大通全球债券、富时国际高收益公司债、iBoxx美元债总回报、美元一年定存长信、南方、华夏、广发、鹏华、易方达、中银、汇添富、华安、海富

3、通、国富、银华、嘉实、泰达宏利、博时、融通、国泰、大成FOF彭博巴克莱全球综指富国黄金(总规模11.96亿)FOF伦敦金价、MSCI全球金矿股诺安、嘉实、易方达、汇添富能源(总规模60.95亿)指数全球标普全球石油华安美国道琼斯美国石油开发与生产广发标普石油天然气上游华宝FOF标普高盛原油商品、标普能源、WTI+BRENT油价易方达、诺安、南方、嘉实欧洲(总规模0.40亿)主动MSCI欧洲上投摩根德国(总规模8.68亿)指数DAX30华安英国(总规模0.23亿)指数富时100建信法国(发行中)指数法国CAC40华安日本(总规模4.25亿)指数日经22

4、5华夏、易方达、华安东证南方主动东证上投摩根印度(总规模1.91亿)主动MSCI印度泰达宏利FOF中信证券印度ETP工银瑞信越南(总规模2亿)主动越南VN30天弘金砖四国(总规模1.11亿)指数标普金砖四国40招商富时金砖四国50南方FOF标普金砖四国信诚全球(总规模121.82亿)主动恒指、标普全球大中盘/BMI、MSCI全球/世界/全球权益、中证海外内地股、富时中国全盘/A股、中证中国内地企业400融通、交银、建信、华夏、广发、工银瑞信、长盛、招商FOFMSC世界/新兴市场、标普全球市场、摩根大通全球债券、彭博巴克莱全球债券、富时世界国债中银、银

5、华、上投摩根、南方、华夏、华安、国泰、广发科技互联主题(总规模52.27亿)指数美国标普500信息科技易方达中概中证海外中国互联网50易方达中证海外中国互联网交银主动中证海外中国互联网、道琼斯互联网、中证全指互联网软件服务、中证移动互联网、中证信息、MSCI全球信息科技、MSCI全球指数、中证TMT产业主题鹏华、嘉实、富国、汇添富、华夏、国富、浦银安盛医药生物主题(总规模39.23亿)指数全球标普全球1200医疗保健广发美国标普医疗保健等权重易方达标普生物科技易方达纳斯达克生物科技广发主动全球标普全球1200医疗保健、中证医药卫生、申万医药生物行业汇

6、添富、易方达中概申万医药生物+恒生医疗保健上投摩根消费主题(总规模5.98亿)指数全球标普全球高端消费品易方达美国标普美国品质消费华宝主动全球中证主要消费行业+恒生消费品制造及服务业+中债综合财富+明晟全球可选消费+明晟全球主要消费汇添富商品(总规模5.03亿)FOF标普高盛商品/农产品/贵金属/能源银华、信诚、国泰、博时指数标普全球精选自然资源等权重中银主动欧洲货币矿产黄金能源上投摩根REITs(总规模8.12亿)指数全球富时发达市场REITs上投摩根美国道琼斯美国精选REIT南方MSCI美国REIT广发主动全球富时发达市场REITs诺安、嘉实美国

7、MSCI美国REIT鹏华来源：Wind，国金证券研究所-2-敬请参阅最后一页特别声明QDII基金投资策略报告二、QDII基金概况及海外市场回顾1、QDII基金规模及分类n截至2020年3月31日，外汇局数据显示QDII获批额度1039.83亿美元，这一额度数据已停滞11个月。因3月以来海外疫情蔓延引发国际金融市场剧烈波动，投资者纷纷进场“抄底”，多家基金公司外汇额度告急，大幅下调申购上限甚至直接暂停申购。n就QDII行业规模来看，以2019年四季报和基金成立公告的最新数据为口径，截至3月31日QDII基金总规模为993.16亿元，较2019年度的88

8、1.68亿元增长12.64%，创造历史最高规模(基金业协会截至2月底的规模数据为967亿元)。QDII基金总