【精品】线性持仓指标分析

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1、MA40:27751.7500此分析方法采用的技术指标为：线性持仓指标，依据期货的是标准化合约的集中规范化交易，故持仓量即为多空双方力量的量化指标。第一部分：以棉花为例：棉花在2010年至2011年走出一波波澜壮阔的行情,同时也吸引大批投机资金的追逐，分析此次棉花行情必须先看基本面，即棉花的持续性减产及纺织业的大幅复苏导致棉花供需失衡，应该说这是棉花行情的最直接也是最根本的导火索，在从期货上看，一期货上的资金主要还是以投机为主，也就说一方要以吃掉另一方的资金为获利手段，基本面也就为双方迷惑局面的手段之一。主力资金资金的进出，及操作手法通过线性持仓可以研究出来，

2、此项指标类似股票中成交量及换手率的结合。图为棉花主力合约棉1109的走势图，图线下侧为线性持仓的图形，通过线性持仓我们可以看下持仓量不断变大，而随着该合约临近交割，市场也要分出个胜败了。纵观图型我们可以将其分成三个部分来分析，及图形中的ABC阶段，第一阶段A为主力建仓期，其中A图形中价格的高峰点与建仓的高峰点是不一致的，其中建仓高点为17万手，此时棉花的价格为28000上下，价格达至高点33000是持仓则快速回落至13万手，随后空杀跌，但在连续性跌停打开后持仓却突然增至24万手附近，随后棉价从25000附近拉升至最高34870,但在这个过程中棉花的持仓却一

3、直维持在25上下，此阶段棉花的多头主力获利颇丰，此时我们可以看出棉花多头主力成本在24000-26000附近，因为低于此价多头增仓，高于次价多头观望。第二阶段B为浮盈锁定期，及在创出34870后棉花在回落的过程中，仓位未见减，却反其道大幅增仓至40万手上下，次阶段棉价高点时的持仓为25万手,持仓高点为40万手时棉价为32600,可以判断主力在高位进行的空头锁仓，并且40万手的持仓一直维持到棉价跌至24000及多头的成本区域底部，期间只要棉花出现反弹持仓均出现不同幅度的拉升。但多头的获利依然未变。第三阶段C为主力为变现而要采取的最后行动，同时也是检验此项指标成功

4、率的阶段，通过判断恶魔可以知道一，多头主力的多头成本应在24000-26000区域，二多头主力在低位有多头持仓，在高位有空仓持仓，空头的持仓成本应在31000-32500区域，在24000附件出现快速增仓至50万手，次过程认为是多头有诱多的成分在里面，主力可能会利用反弹的机会平掉自己一部分仓位之后,当反弹拉直一定高度后，用自己的多头来平自己的空头仓从而实现利润的变现,通过多空成本来看的话的多头很有可能在26000至27000上下进行对冲平仓。（个人判断需要验证）第二部分：通过前张合约来影响次主力合约的走势，仍以棉花为例，棉1201目前持仓维持在13万手上下，棉

5、1201合约的快速建仓期是在棉价从26000至30000建立起来的，现棉花1201的价格为23000附近，诺建仓主力为多头的话面对此低价，多头应该更要扩仓了，但实际并未如此，如棉花1109出现反弹建仓，而1201出现拉升扩仓则说明主力意在做空棉花120L（安粮期货闻经理意见）。分析对了分析对了分析错了分析错了操作对了操作错了操作对了操作错了第三部分：个人认为闻经理最经典的一段话:目前投资主要分为分析和操作两块，赚大钱亏钱赚小钱亏大钱这段话的主要就是告诉我们分析和操作是个两个层面的事情。