【精品】财务分析指标分析

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1、一、偿债能力状况分析短期偿债能力分析：1、流动比率二流动资产/流动负债2、速动比率二（流动资产-存货）/流动负债3、现金比率二（现金+现金等价物）/流动负债4、现金流量比率二经营活动现金流量/流动负债5、到期债务木息偿付比例二经营活动现金净流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）长期偿债能力分析：1、资产负债率二负债总额/资产总额2、股东权益比例二股东权益总额/资产总额3、权益乘数二资产总额/股东权益总额4、负债股权比例二负债总额/股东权益总额5、有形净值债务率二负债总额/（股东权益-无形资产净额）6、偿债保障比率二负债总额/经营活动现金净流量7、利息保障倍数二（税前利润+利息费用）/利息费用

2、8、现金利息保障倍数二（经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出二、营运能力分析1、存货周转率二销售成木/平均存货2、应收账款周转率二赊销收入净额/平均应收账款余额3、流动资产周转率二销售收入/平均流动资产余额4、固定资产周转率二销售收入/平均固定资产净额5、总资产周转率二销售收入/平均资产总额三、盈利能力分析1、资产报酬率二净利润/平均资产总额2、净资产报酬率二净利润/平均净资产3、股东权益报酬率二净利润/平均股东权益总额4、毛利率二销售毛利/销售收入净额5、销售净利率二净利润/销售收入净额6、成本费用净利率二净利率/成本费用总额7、每股利润二（净利润-优先股股利）/流通

3、在外股数8、每股现金流量二（经营活动现金净流量-优先股股利）/流通在外股数9、每股股利二（现金股利总额-优先股股利）/流通在外股数10、股利发放率二每股股利/每股利润11、每股净资产二股东权益总额/流通在外股数12、市盈率二每股市价/每股利润13、主营业务利润率二主营业务利润/主营业务收入*100%1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率二流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值：2意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较

4、大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。（2）速动比率二（流动资产合计■存货）/流动负债合计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢冃可能已贬值的存货，因此将流动资产扌H除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因索是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示：（1）增加

5、变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（2）减弱变现能力的因索：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率（1）存货周转率二产品销售成木/[（期初存货+期末存货）/2J企业设置的标准值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以捉咼企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数=360/存货周转率=1360*（期初存货+期末存货）

6、/2]/产品销售成本企业设置的标准值：120意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期,可提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅彫响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率二销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]企业设置的标准值：3意义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数，应收账款周转率越高，说明其收冋越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率

7、，要与金业的经营方式结合考虑。以下儿种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（4）应收账款周转天数二360/应收账款周转率二（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入定义：表示金业从取得应收账款的权利到收冋款项、转换为现金所需要的时间。企业设置的标准值：100意义：应收账