财务分析 指标

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1、一、常用财务指标一般分类及计算   一、偿债能力指标   （一）短期偿债能力指标   1.流动比率=流动资产÷流动负债   2.速动比率=速动资产÷流动负债   3.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%   （二）长期偿债能力指标   1.资产负债率=负债总额÷资产总额   2.产权比率=负债总额÷所有者权益  二.营运能力指标   (一)人力资源营运能力指标   劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数   (二)生产资料营运能力指标1.流动资产周转情况指标   (1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款余额   应收账款周转天

2、数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额   (2)存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货   存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本   (3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额   流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额2.固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值3.总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额三.盈利能力指标 (一)企业盈利能力的一般指标   1.主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额   2.成本费用利润率=利润÷成本费用3.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%4.资本保值

3、增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所百者权益×100%(二)社会贡献能力的指标   1.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额  =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）   通常也可用近似公式:   已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用   意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。 分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。  4、盈利能力比率 盈利能力就是企业赚

4、取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。 （1）销售净利率  公式：销售净利率=净利润/ 销售收入*100%   意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。  分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。 （2）销售毛利率公式：销售毛利率=

5、[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%  意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。  分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。 （3）资产净利率（总资产报酬率）   公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%  意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的

6、效果，否则相反。  分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。  （4）净资产收益率（权益报酬率）   公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%   意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。  分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系

7、的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。   5、现金流量分析 现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。   5.1流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。 （1）现金到期债务比  公式：现金到期债务比=经营活动现