【精品】财务数据算法及分析

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1、报告财务指标分析应依托企业的五人类能力（即销售及盈利能力、偿债和利息保障能力、资产管理效率、流动性和长期偿债能力或再融资能力），应综合运用比率分析、趋势分析、行业比较分析和绝对额分析，对这五大类能力作出判断。指标公式含义和分析提示绝对额指标衡量企业整体实力的指标。有形净资产股东权益-无形资产及递延资产合计+土地使用权重要的绝对额指标。是净资产中的有形资产部分，反映股东具冇所冇权的冇形资产净值。将净资产中无形资产及递延资产（土地使用权除外）扣除，是因为它们并非实物资产，在公司清算时•，其淸理价值对以忽略不计。指标公式含义和分析提示营业

2、收入（主营业务收入净额）主营业务收入-销售折扣与折让重要的绝对额指标。应分析其变化和趋势。净收益净利润-以前年度损益调整重要的绝对额指标。应分析其变化和趋势。经营利润营业利润+财务费用未扣除财务费用的营业利润，反映企业经营和管理能力的利润指标。应分析其变化和趋势。增长率指标评价企业成长状况的指标。营业收入增长率，%（本年度主营业务收入净额/上年度主营业务收入净额）x100%-1关键的增长率指标。对冇以下特征的企业，销售增长可能意味着财务问题，即口有资金和口发性融资无法满足其经营所盡资金，持续的销售增长意味着可能有中长期的营运资金借款

3、需求：（1）销售利润率低，（2）留存收益（未分配利润）小，（3）应收帐款和存货占资产比重大。主营业务成本增长率，%（本年度主营业务成本/上年度主业务成本）x100%-1与净销售增长率作比较，如果增长率高于销售增长率，应分析其成因，如原材料价格、折旧等因索，了解产品目前及预期的盈利能力。非正常项

4、-

5、前净收益增长率（利润增长率），%（本年净利润-以前年度损益调整-营业外收入+营业外支岀+汇兑损失-补贴收入）/上年度以上科1=1合计xlOO%-1关键的增长率指标。扣除非常项日后的税后净利润增长率。对大额增长和负增长的原因必须作出分析。总

6、资产增长率，%（本年度总资产/上年度总资产）x100%-1与三至五年的销售增长率作比较，查看资产效率等因素，将长期投资作为可能的因素固定资产增长率，%（本年度固定资产/上年度1古1定资产）x100%-1与二至五年的销售增长率作比较，分析单位固定资产边际销售的变动情况。总负债增长率，%（本年度总负债/上年度总负债）x100%-1与净资产增长率和有形净资产增长率作比较，如存在很人差异，考虑资本结构变动有形净资产增长率，（本年度有形净资产/上年与净资产增长率作比较，如存在很大差异，考虑无形资产变动%度有形净资产）x100%-1盈利能力比率

7、衡量企业经济增值能力的指标,可评价企业的管理能力和长期的成功潜质。毛利率，%（主营业务收入-折扣与折让-主营业务成本-税金及附加-存货跌价准备）/主营业务收入净额反映产品获利能力。分析变化的原因。上升意味着对生产成本控制较好，也可能与通货膨胀冇关。在识别导致净利润上升或下降的原因时有用。经营利润率，%（营业利润+财务费用）/主营业务收入净额反映单位销售收入所取得的扣除成本和经营性费用后的利润。分析变化的原因。在识别导致净利润上升或下降的原因时有用。营业收入收益率，%（净利润-以前年度损益调整）/主营业务收入净额关键的盈利能力指标。单

8、位销售收入获得的税后净利润。利息支出/净销售，％利息支出/主营业务收入净额反映单位销售收入中利息支出的比重。分析变化的原因，如财务结构的变化、利率的变化，销售的变化等。指标公式含义和分析提示资产收益率（税后）,%（净利润-以前年度损益调整）/总资产关键的盈利能力指标。评价管理层使用企业全部资源进行增值的能力。对该指标的分析应：（1）与同行业作比较；（2）该指标的值应能反映资产转换周期的风险，即风险越大，对资产收益率的要求越高。股本收益率（税后）,%（净利润-以前年度损益调整）/净资产关键的盈利能力指标。反映公司所有者的投资报酬率，应

9、与同行业比较。若发生变化，用杜邦指标了解盈利能力、资产效率、财务杠杆等方而的变化原因。要考虑市场对上市公司的影响。股利支付率，%宣告股利/（净利润-以前年度损益调整）衡量公司支付给股东的税后利润比率，是公司未来现金的流出。对上市公司来说，一致性很重要。保障比率反映可满足偿债（还本付息）需求的利润或现金状况。息税前利润保障比率息税前利润（EBTT）/（利息支出+资本化利息费用）反映利润对企业利息偿还的保障水平。应对比率变化进行分析，并与行业平均水平比较息税折摊前利润保障比率（息税前利润+折旧费用+摊销费用）（EBITDA）/（利息支出

10、+资本化利息费用）对不涉及现金流出的折旧费用和摊销费用进行调整，比上一•比率更能反映企业支付利息的能力，但会被折1口水平和资木性支出计划扰乱。偿债比例息税折摊前利润/当期偿债需求反映企业偿还当期利息和到期债务的能力经营所得资金/一年内