财务数据算法及分析.doc

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1、财务数据算法及分析报告财务指标分析应依托企业的五大类能力（即销售及盈利能力、偿债和利息保障能力、资产管理效率、流动性和长期偿债能力或再融资能力），应综合运用比率分析、趋势分析、行业比较分析和绝对额分析，对这五大类能力作出判断。（1）销伟和盈利能力：主要参考指标包括净销伟及其变化情况、净收益及其变化情况、经营利润及其变化情况、净销倍增长率、主营业务成木增长率、营业利润增长率和盈利能力比率。（2）偿债和利息保障能力：主要参考指标为绝对额指标屮的有形净资产和保障比率。其屮商贸流通企业有形净资产要考虑未分

2、配利润的占比情况及稳定性。（3）资产管理效率：主要参考指标为周转指标。（4）流动性：主要参考指标为流动性比率。最重要的指标是流动比率，但是流动比率存在很大的局限性，还需要结合客户的实际经营情况具体深入地分析企业的应急能力。（5）长期偿债能力或再融资能力：主要参考指标为杠杆指标。通常来讲，所有者权益应大于长期负债；资产负债率指标要考虑承兑保证金对指标的影响。3.6.3.现金流量分析:（1）主营业务收入现金流量：应重点分析该层次现金流量的变动的原因。关注是净销售的变动、还是应收账款周转率和绝对额的变动

3、引起的，应收账款周转率是否下降，应收账款增长率是否超过销伟增长率，它们变化的主要原因，以及上述变化对未来现金流量有何影响。（2）主营业务利润现金流量：应重点分析主营业务成木变化原因。关注成木增长率是否高于销传增长率，主要原因；存货周转率和绝对额的变动，存货周转率是否下降，主要原因;应付账款的变动；上述变动的主要原因及其对未来现金流量的煤响。（3）经营活动现金流量：应重点分析营业费用和管理费用的变动。关注费用与净销售之比是否较往年有所提高，企业管理能力有否下降，造成上述变动的主要原因，以上变动对未来

4、现金流量有何影响，公司的管理层是如何影响和控制费用，这些行为是否成功等。（4）经营活动现金净流量：应重点分析其他应收款的变动及主要原因。关注债务人的偿还能力，借款人依靠经营周期所得现金，能否满足所得税支付等。（5）扌II除财务费用后的现金净流量：应重点分析应付利润的变动及主要原因（股东对利润的分配政策）。关注借款人能否以内部产生的现金支付财务费川，扣除财务费用后的现金净流量能否支付现有和预期债务的还木需要。（6）扣除长期负债摊销后的现金净流量：应重点分析借款人依靠经营周期所得现金能否偿还当年到期债

5、务的本金，债务偿还后的现金流量能占满足资木性投资的需要。（7）扌II除投资活动后的现金剩余（需求）：应重点分析固定资产支出和无形资产支出的原因。能否给企业带来经济效益；长期投资支出的原因，所投资的行业是否与企业经营密切相关，企业对投资企业的控制能力；扣除长期负债摊销示的现金净流量能否满足投资活动需求,如为负数，借款人对外部资金的总体需求是多少等。（8）包含外部资金注入的现金变动：应重点分析借款人以往如何利用外部现金满足融资需求，新的融资架构是否合理等。3.6.4.集团客户财务分析：应根据不同情况，

6、结合集团内单个企业报表，重点分析集团合并报表。3.7.借款原因分析:3.7.I.一般客户借款原因分析：通常应根据客户的实际情况，从季节性变化、销售长期增长、营运投资周转效率变化导致的营运投资变化、盈利能力变化、固定资产替换和扩张、长期投资支出、分配红利、偿还债务等方面深入分析客户真实的借款原因，并据此确定第一还款来源。3.7.2.固定资产借款原因分析：通过分析项日的投资总额和资金来源情况，考量其对银行贷款的需求额，并分析其他资金来源的可靠性，判断是否有足够的资金以保证项li完工；配套流动资金片川量

7、与周转期是否符合生产要求，贷款的提款计划和项目资金的使用计划是否恰当，能否满足项目工期、设备采购进度的要求。（1）分析项目总投资及其构成情况，固定资产项目总投资包括固定资产投资和项目建成投产后铺底流动资金。固定资产投资估算应考虑T程内容和费用是否齐全，有无增加建设内容、提高标准、扩大范围，或漏项、少算、人为压低造价等情况，分析投资构成比例合理性，以及在项目建设期间建筑材料、设备等设置费用价格变化引起的投资金额增减。（2）分析资金来源，应分析项目资木金是否达到规定的要求以及权益性资金和债务性资金来源

8、的可靠性和资金成木。项日资木金比例须达到国家和我行规定的要求。须说明权益资金在贷款使用前到位稈度及出资方式等情况。对分批到位的，要根据备投资者提供的财务报表和分年度资金安排承诺函,分析乞投资者的资金运用情况和现金流量；对拟发行股票筹资的，应审查有关批准文件，分析证券市场情况，确认能否按时筹集资金；对以实物、十地使用权、专利技术等非货帀方式出资的，应说明是否经过有资格的资产评佔机构的评佔，评估方法及出资比例是否符合法律、法规的要求。对债务性资金，应分析其筹措金额、筹措方式、筹资成木、