财务数据分析(一).doc

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1、一、常用财务指标一般分类及计算一、偿债能力指标（一）短期偿债能力指标1•流动比率=流动资产弓流动负债2•速动比率=速动资产F流动负债3•现金流动负债比率=年经营现金净流最m年末流动负债xlOO%（二）长期偿债能力指标1・资产负债率=负债总额F资产总额2.产权比率=负债总额F所有者权益%1.营运能力指标（一）人力资源营运能力指标劳动效率=主营业务收入净额或净产值一平均职工人数（二）生产资料营运能力指标1•流动资产周转情况指标（1）应收账款周转率（次）=主营业务收入净额F平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款X360一主营业务收入净额（2）存货周转率（次数）=主营业务成本F平均存

2、货存货周转天数=平均存货X360-?主营业务成木（3）流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额一平均流动资产总额流动资产周转期（天数）=平均流动资产总额X360十主营业务收入净额2•同定资产周转率=主营业务收入净额三固定资产平均净值3•总资产周转率=主营业务收入净额F平均资产总额%1.盈利能力指标（一）企业盈利能力的一般指标1•主营业务利润率=利润F主营业务收入净额2•成木费用利润率=利润三成木费用3•净资产收益率=净利润弓平均净资产xlOO%4•资木保值增值率=扌

3、

4、除客观因素麻的年末所有者权益4•年初所百者权益xlOO%（二）社会贡献能力的指标1•社会贡献率==企业社会贡献总额三

5、平均资产总额2•社会积累率=上交国家财政总额一企业社会贡献总额四•发展能力指标1•销作（营业）增长率=木年销伟（营业）增长额一上年销售（营业）收入总额xlOO%2•资木积累率=木年所有者权益增长额三年初所有者权益xlOO%3•总资产增长率=木年总资产增长额F年初资产总额xlOO%4•固足资产成新率=平均固定资产净值一平均固圧资产原值xlOO%二、常用财务指标具体运用分析1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动

6、比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产屮的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因索。（2）速动比率公式：速动比率二（流动资产合计■存货）/流动负债合计保守速动比率=0.8（货帀资金+短期投资+应收栗据+应收账款净额）/流动负债总义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产屮，I场包括变现速度较慢且可能U贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，

7、账更上的应收账款不定都能变现,也不一定非常可靠。变现能力分析总提示：（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（2）减弱变现能力的因索：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率（1）存货周转率公式：存货周转率=产品销售成木/[（期初存货+期末存货）/2]意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是幣个企业管理

8、的重要内容。（2）存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高金业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或丿'V收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初丿勺收账款+期末应收账款）/2]意义：丿M收账款周转率越高，说明

9、其收冋越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提不：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销传或年末销售大幅度下降。（4）应收账款周转天数定义：表不企业从取得0•收账款的权利到收I叫款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+