资本结构分析短期偿债能力分析

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1、资本结构分析：(1)流动负债对总负债的比率：流动负债对总负债比率二流动负债合计/负债总额X100%(2011)M02340/609779X100%二65.98%2011年流动比=258973/402340X100%=64.37%速动比二(258973-143498)/402340X100%=28.7%意义：企业想银行和短期债权人的融资有一定的额度，这样，本企业也有着一定的风险。另外木企业的流动比率和速冻比率分别为64.37%和28.7%,本企业在短期债务到期以询，可以变为现金用于偿债的能力良好，也有一定的偿还短期负债的能力

2、。(2)长期负债比率：长期负债比率二长期负债/负债总额X100%(2011)二207439/609779XX100%34.02%(2010)=167168/486798X100%=34.34%意义:2010年度的长期负债比率为34.34%,2011年的长期负债率较2010下降了，表明2011年企业的财务压力较2010年的小。2011年的长期负债明显高于2010年，虽然应付债券少了，但是2011年借了大量的外债，对公司有了更高的盈利需求。(3)负债资木比率：负债资本比率二负债资本/总资本X100%(2011)=609779/

3、1543576X100%=39.5%(2010)=486798/1356651X100%=35.88%意义：2010年负债资本比率为35.88%，较2011低，可以看出本企业2011年经营得更好，总资本冇捉高，此时的屮国石油股份冇限公司更适合投资者投资该企业，负债比率较高，也有利于扩大企业的规模，投资者这吋投资木企业，也很容易控制木企业。4.权益资本比率二权益资本/资本总额X100%2010年权益资本二869853资本总额二1356651权益资本比率二869853/1356651X100%二64.11%2011年权益资本二

4、933797资本总额=1543576权益资本比率=933797/1543576X100%=60.50%分析:2010年，权益资本比例的倒数为1.556,2011年权益资本比例的倒数为1.653,乂称为权益乘数，该乘数越大，说明投资者投入的一定资本在生产经营小所运营的资产越多。所以有此看出2011年资者投入的一定资本在生产经营中所运营的资产比2010年多。5.负债权益比率二负债资本/权益资4

5、1年负债资本=609779权益资本二933797权益资本比率=609779/933797X100%=65.30%分析:对于债券人而言，负债权益比例越低，表示企业长期偿债能力越强，即长期财务状况越好，则债券人越有安全感。所以可以看出2010年公司的长期偿债能力比2011年要强，即2010年公司的财务状况比2011年要好。4.负债经营率二长期负债总额/权益资本总额X100%2010年长期负债总额二167168权益资木总额=869853负债经营率67168/869853X100%二19.22%2011年长期负债总额二207439

6、权益资本总额二933797勿狱经弯奔207439/933797X100%二22.21%分析:负债经营率，可以看出公司的偿债能力和经营能力，负债经营率越低,表明公司的偿债能力越好。则口J看出公司2010年的偿债能力高于2011年。偿债能力强弱是衡量经营效绩的重要指标，不仅关系到企业本身的生存和发展，同时也与债权人的利益密切相关。短期偿债能力分析短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力，它的强弱取决于流动资产的流动性，及资产转换为现金的速度。短期偿债能力的强弱取决丁•流动资产的流动性，现金比率指标来衡量。1营运资金二流动资产一流动

7、负债2010=211,984—319,630=—1076462011=25&973・4023,400=—143367分析：两年营运资金均为负数，说明企业流动资产小于企业流动负债，营运资金出现短缺，此时，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很犬。另外2011年的营运资本小于2010年的营运资本，说明企业的偿债风险增大。2流动比率二流动资产/流动负债2010=211,984/319,630=66.32%2011=25&973/402,340=64.37%分析：一般认为此比例为2：1比较合适，该指标越高，

8、表明企业的短期偿债能力越强，企业所而临的短期流动性风险越小，债权人安全程度越高。本企业两年流动比率均小于2,流动比率过低，说明企业难以如期偿还到期债务。2011年的流动比率小于2010年的，说明企业的短期偿债能力减弱，这主要是2011年流动资产增长速度小于流动负债的壇长速度。3速动比率二速动资产/流动负