企业短期偿债能力分析

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1、企业短期偿债能力分析　　　　在市场经济条件下开展经营活动的现代企业，分析其偿债能力应成为现代企业财务分析的核心内容之一。偿债能力反映一个企业的财务灵活性及其偿还债务的能力。企业偿债能力的强弱关乎企业的生死存亡，是企业健康发展的基本前提。因此，要加强企业的市场竞争力，使企业在竞争日益激烈的市场经济下不断发展壮大，对企业偿债能力的分析尤为重要。下载论文网　　一、短期偿债能力理论　　偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。主要包括短期偿债能力和长期偿债能力两

2、个方面。短期偿债能力是指企业短期内（一般为一年）偿还随时可能到期债务的能力，它反映企业流动资产及时足额偿还短期债务的保障程度，是衡量企业当前财务能力特别是流动资产变现能力的重要标志。在具体的财务分析中，短期偿债能力的分析与评价主要根据财务报表，尤其是资产负债表，并结合其他相关资料，将短期债务与可得到的用于偿还这些债务的短期资金来源进行比较，并通过计算一些偿债能力比率指标来判断企业目前的偿付能力及在困难时保持偿付的能力。衡量企业短期偿债能力的指标主要有以下四项。　　1.流动比率。流动比率是指流动资产与流动

3、负债的比率。它表明企业每单位流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业动用可以在短期内产生或转换为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。　　2.速动比率。速动比率也称酸性测试比率。它是流动资产中可以立即用于偿还流动负债的资产与流动负债的比率。这是比流动比率更严格的用于检测企业短期流动性和偿债能力的指标。　　3.现金比率。现金比率是指企业的现金类资产与流动负债的比率。它能反映企业的立即偿债能力，但没有考虑流动资产和流动负债的再生性，是比流动比率和速动比率更加直接、更加严格的指标。　　4.现金流动负债比

4、率。现金流动负债比率，是企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。　　二、TCL集团短期偿债能力分析　　集团概况。TCL集团股份有限公司是中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一。TCL集团（）整体上市，旗下拥有3家上市公司：TCL多媒体科技（）、TCL通讯科技（）、和通力电子（）。从20世纪90年代以来，连续多年保持高速增长。从短期偿债能力理论入手，结合TCL集团的具体实践，对以家电业为主导的上市公司进行短期偿债能力分析。理论与实践相

5、结合，并运用2011年到2013年的相关财务数据，了解公司的财务状况，对其企业进行短期偿债能力分析，发现企业的成绩和不足，找出问题并提出解决对策，以保证论文的理论价值和实用价值。　　集团短期偿债能力分析。根据TCL集团2011年到2013年财务报表数据，运用相关指标对企业的短期偿债能力进行分析，具体内容如下：①流动比率。通常流动比率越高，企业的短期偿债能力越强，债权人的利益就越有保证。国际上通常认为流动比率为2时较为适当，除了能够满足企业的日常生产经营的流动资金需要之外，还有财力偿还到期的债务。但也不可

6、过高，过高说明企业流动资金占用的较多，会影响企业的资金使用效率，从而会进一步影响获利能力。根据TCL集团2011年到2013年的财务数据得到其流动比率，，。根据流动比率分析，该企业流动比率都没有超过经验规则认定的公认标准，2012年的流动比率比2011年有所下降，但2013年流动比率有所上升，反映其偿债能力增强；而且2013年末企业的营运资本比2012年末还增加了4，845，268，137元，表明企业短期偿债能力的增强。②速动比率。一般情况下，速动比例越高，反映企业的短期偿债能力越强。国际上通常认为速动

7、比率为1时较为适合。TCL集团2011年到2013年速动比率分别为：，，。通过对速动比率分析可知，TCL集团的速动比率（除了2012年的）基本上保持在所推断认定的公认标准为1的水平上。2012年速动比率有所下降，结合2012年流动比率分析，其流动比率也较低；可能因存货所占比重增加以至比率下降。企业可以采取有效措施加以调整。③现金比率。通常现金比率认为20%以上为好。但是比率过高，就意味着企业流动负债未能合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。分析TCL集团2011年到2

8、013年的现金比率，，。该企业这3年的现金比率都较高，尤其是2011年，其现金比率已超过，这表明企业现金类资产较多，短期偿债能力较强。但也说明企业使用资金效率不高。从收益的角度看，企业的现金比率不宜过高。现金比率过高，会增大企业闲置资金的机会成本。对此，企业要进一步有效地使用现金类资产，合理调整和安排资产组合，提高资金的使用效果与效益。④现金流量比率。一般来说，现金流量比率越高越好，因为其反映了当期偿债的能力。但是低于则说明企业可能存在财务