跨国公司经营与管理第2章跨国公司对外直接投资理论

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1、第2章跨国公司对外直接投资理论学习目标通过本章的学习，你应该能够：掌握垄断优势理论、内部化理论、国际生产折衷理论的内容及其评价；掌握小规模技术理论的内容和历史地位；掌握国际生产折衷理论的三优势与国际经济活动的关系。本小节的主要内容包括：西方主流的对外投资理论投资发展周期理论的内容及其历史地位发展中国家的适用性理论对外直接投资理论内容及地位——内容提要垄断优势理论产生1内容2历史地位3垄断优势理论的产生1960年美国经济学者海默（S.H.Hymer）在其博士论文《民族厂商的国际化经营：一项对外直接投资的研究》中首次提出该理论垄断

2、优势理论的内容及历史地位金德尔伯格（C.P.Kindleberger）将其补充发展成为完整理论，又称“海默——金德尔伯格”理论海默将美国跨国公司对外直接投资的主要原因归结为拥有某种垄断优势，由此能够获得高于在国内市场或东道国市场的收益。在现实生活中市场是不完全竞争的，厂商是通过产品差别、商标、技术垄断以及规模经济等获得竞争优势的，拥有这些优势可以使厂商抵销在海外经营中的不利因素，从而压倒竞争对手，获得更多的利润。垄断优势理论的内容垄断优势理论的内容垄断优势技术优势管理优势资金优势规模优势垄断优势理论的历史地位突破之处用垄断和不

3、完全竞争代替了完全竞争成为后继各种国际直接投资理论发展的基础确定了对外直接投资的内容局限性：它不足以解释为什么一些中小厂商也能到国外去投资，而且无法解释发展中国家的企业在不具备垄断优势的情况下，也可以进行对外直接投资活动的现象。垄断优势理论的历史地位产品生命周期理论产生内容历史地位产品生命周期理论的产生1966年美国哈佛大学跨国公司研究中心教授维农（R.Vernon）在《经济学季刊》上发表重要论文《产品周期中的国际投资和国际贸易》，提出了产品生命周期理论。产品生命周期理论的内容新技术不可能被长期垄断。产品生命周期历经导入期、成

4、长期、成熟期和衰退期四个阶段。产品生命周期理论的内容产品生命周期理论的内容产品生命周期理论，主要是针对厂商垄断、寡占行为进行分析，把所有跨国企业定义为寡占者，并分成三类（或3个阶段）：产品创新阶段的垄断者产品成熟阶段的寡占者产品标准化阶段的寡占者产品生命周期理论的历史地位该理论将美国跨国公司的对外直接投资归结为出口贸易的替代，对二战后西方发达国家跨国公司投资的快速发展给予了有效的解释。将跨国公司的寡占行为与产品生命周期联系起来，对跨国公司随产品生命周期变化而变化的经营决策行为给予了更加细致的描述和分析。产品生命周期理论的局限性

5、将跨国公司的产品开发、市场营销渠道和市场竞争方法三个相互依存的决策程序分开，这与实际不符。不可能说明跨国公司在投资中涉及所有权方面的重要问题。关于寻求低廉市场成本地区的观点与现实也不符。内部化理论内部化理论产生内容历史地位内部化理论的产生英国雷丁大学巴克利(P.J.Buckley)和卡森(M.C.Casson)在1976年出版的《跨国公司的未来》一书中提出。基础源于科斯等人创立的交易费用经济学。卡森内部化理论的内容市场内部化是指外部市场机制的不完全性造成了中间产品不确定（如原材料、半成品、技术、知识），为提高中间产品交易效率，

6、跨国公司通过其有效的组织、将外部市场内部化。内部化理论的内容外部市场失效是内部化形成的主要原因。外部市场交易成本太高导致内部化。运用转移定价手段。主要内容内部化理论的历史地位内部化理论的出现标志着西方国际直接投资研究的重要转折。很好地解释了跨国公司的性质、起源以及跨国公司对外直接投资行为。有着较强的适用性。边际产业扩张理论产生内容历史地位边际产业扩张理论的产生20世纪70年代中期，日本一桥大学教授小岛清（KiyoshiKojima）在其代表作《对外直接投资》一书中，从国际分工原则出发，系统阐述了边际产业扩张理论，也称比较优势理

7、论。边际产业扩张理论的内容边际产业扩张论：对外直接投资应从投资国已经处于或即将处于比较劣势地位的产业开始并依次进行。边际产业：一产业在本国已经或即将失去发展空间，而在另一些国家可能正处于优势地位或潜在的优势地位。边际产业扩张理论的内容边际产业边际性产业边际性企业边际性部门边际产业扩张理论的历史地位第一次以产业视角分析国际投资，相对于以企业为研究对象的垄断优势理论而言前进了一步。国际生产折衷理论历史地位内容产生国际生产折衷理论的产生邓宁集众传统理论之长，建立了具有一般性的理论用以系统说明国际直接投资的动因和条件，这个理论被称为国

8、际生产折衷理论（所有权、内部化和区位理论模式，简称OIL模式）。《贸易、经济活动的区位和跨国企业：折衷理论探索》(1977)《国际生产和跨国企业》(1981)国际生产折衷理论的内容三个因素的组合不仅可以解释一国企业的对外直接投资行为，还可以解释厂商关于直接投资、对外贸易和技术