企业财务管理复习笔记

《企业财务管理复习笔记》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、财务管理复习笔记（吴思明宋献中）第一章财务管理概述1、企业财务的本质：解释企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系的总和资金运动：筹集、投放、耗费、收回、分配财务关系：投资者与受资者、企业债务人债权人、企业与债务机关、企业内部各单位、企业与职工财务管理：关于资金的筹集投放和分配的管理工作。主要内容是投资决策、融资决策、股利分配决策2、管理会计与会计的联系与区别联系：价值共性、相辅相成区别：对象、目标、职能3、财务管理的基本目标（利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、相关者利益最大化）P40具体目标：盈利能力，营运能力

2、、支付能力（三者的定义、关系）P79可测性、可控性、相关性、相容性、综合性、可比性4、财务管理的原则：依法理财、计划性、成木效益、资木保全、收益风险均衡、权责利相结合5、有效资本市场理论：资产的现有市场价格能够充分反映所有有关可用信息的资本市场。有效市场假说的意义：有效资本市场的类型：6、资产组合理论：马科维茨（在一定条件下，一个投资者的资产组合选择可以简化为资产组合的期望收益和方差两个因素的均衡）资本资产定价理论：假设经济个体的行为符合资产组合理论提出的E・V规则，市场在此基础上实现均衡，CAPM研究的就是其中的均衡定价关系。这种关系表现在三个

3、方面：7、代理理论：代理成木（委托人的监督费用、代理人的担保费用、剩余损失）在财务管理中的应用：①财务分层治理机制（建立适当的财务治理机构，能够规范所有者、经营者、财务经理人的不同财务权限）、②资本结构决策（举债能够让管理者有效遵守未来支付现金的承诺、支付股利导致公司可支配现金的减少，也可以起到约束代理人-管理层的作用）、③财务激励与业绩评价（独董通过投票决定董事会成员，并且通过董事会任命管理层；担心山于业绩不佳存在被收购的可能性，导致管理层解雇，将激励管理者采取使股东利益最大化的行动；经理市场的竞争促进管理者在经营中以股东的立意为重；通过与经营

4、者签订收入报仇计划激励并约束经营者）8、信号理论：信息的不对称导致投资者对所有公司的股票价格做出平均而且是较低的评价。无论公司好坏程度如何，全部被外部投资者归入不好公司的类型。传递信息的方式：资本结构决策（内部持股、债务融资）、股利决策（分派大比例现金股利）信息是否有用要符合两项检验：第二章企业组织形式与理财环境1、有限公司的基本特征2、股份有限公司优缺点：3、财务管理环境：对企业财务活动产生影响作用的企业内外部条件宏观一一政治、法律、科技教育、经济微观一一企业管理体制、经营组织形式、生产经营规模、内部管理水平4、金融市场：金融性商品交易的市场要

5、素：资金供求者、资金需求者、中介机构、金融工具、交易价格衍生工具：远期、期货、期权、互换第三章财务管理的价值观念1、财务管理的两大基本观念：时间价值观、风险价值观2、货币的时间价值：货币由于投资和再投资是的货币随着时间的推移而增值意义：要求管理者必须具有资金运动和资金增值的观念，这样才能做出资金筹集、运用和收益分配的正确决策3、风险：企业实际收益与预期收益发生偏离二蒙受的经济损失第四章筹资概述1、筹资的意义：筹资的原则：筹资的渠道：2、筹集资金的方式：•权益资本：发行股票、资本公积金、留存收益•债务资本：短期负债（短期借款、商业信用、应计费用、商

6、业票据）、长期负债（长期借款、长期债券、融资租赁）第五章短期融资（短期借款、商业信用、应计费用、商业票据）1、短期融资的利弊2、自然筹资：是一种自偿性负债，其偿还无需依赖于企业的收益能力，只要保证生产经营的正常进行和资产的流动性，就可以通过流动资产自身形态的变化实现债务的清偿。3、商业信用的具体形式:应付账款：企业赊购货物而形成的债务，可以满足短期资金的需要（卖方对买方有充分的信任）应付票据：企业延期付款商品交易时开具的反应债权债务关系额票据（卖方对买方不信任不了解）预收账款：企业在交货之前预先向买方收取部分或全部货款的信用方式（生产周期长、生产

7、成本高）3、享受现金折扣与否的决策4、短期借款:短期银行借款、抵押贷款（1）短期银行借款信用条件：信贷限额、周转信贷协定、补偿性余额、清偿条款借款利率：优恵利率、浮动优惠利率、非优惠利率（2）抵押贷款：应收账款融资（贴现、抵押、让售）、存货融资（存货全部留置、信托清单、现场存货鬧堵）应收账款抵押和让售的优点：①资金来源富有弹性，可随企业销售量的增减而变化②以应收账款为担保，可保证偿债能力③由承让银行提供征信服务，可节约相当昂贵的费用缺点：①小面额发票很多时，处理成本较高②需用流动性极强的资产作为担保5、商业票据：在货币市场上出售的可转让的无担保短

8、期期票发行条件：优缺点6、营运资金持有政策（宽松、紧缩.适中）宽松的：持有大量现金货币和有价证券，高水平存货，有足够的现金支付到期债务和