证券投资基金销售基础知识--基金销售人员从业资格考试辅导_于善辉

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1、证券投资基金销售基础知识——基金销售人员从业资格考试辅导于善辉2008年8月1个人简历毕业于北京大学数学学院金融数学系。2001年进入天相公司工作，任公司副总经理、金融创新部经理。主管研究。8年证券从业经验。主要从事基金和策略研究，包括基金的量化和定性研究、衍生工具与金融新产品的开发、投资组合的研究与运作策略、投资绩效评估、风险评估和风险管理等。2第二章证券投资基金概述3第二章需要掌握的内容掌握证券投资基金的基本概念、特点与分类；熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款、保险产品、信托产品、银行理财产品和券商集合计划的区别；熟悉证券投资基金的运作机制和参与主体；熟悉证券投资基金

2、的起源与发展；熟悉我国证券投资基金业的发展概况；了解我国证券投资基金业在金融体系中的地位与作用。4第一节基金的概念和特点基金的概念基金的特点基金的分类基金与其他金融产品比较5基金的概念基金基金管理人基金托管人投资者A基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。证券A证券B证券C投资者B投资者C6基金的特点集合投资、专业管理组合投资、分散风险利益共享、风险共担严格监管、信息透明独立托管、保障安全7基金的分类根据组织形式不同——契约型基金与公司型基金；根据运作

3、方式不同——封闭式基金和开放式基金；根据投资目标不同——成长型基金、收入型基金和平衡型基金；根据投资对象不同——股票型基金、混合型基金、债券型基金与货币市场基金；根据投资理念的不同——主动型基金和被动（指数）型基金；根据募集方式的不同——公募基金和私募基金；保本基金、ETF、LOF等特殊类型。8基金与其它金融产品比较与其它金融产品比较与股票债券比较与银行储蓄比较与保险投资产品比较与银行理财产品比较与券商集合计划比较与信托产品比较9基金与股票债券比较（1）反映的经济关系不同（2）所筹资金的投向不同（3）风险收益特征不同10基金与银行储蓄存款比较（1）性质不同（2）收益风险特征不同（

4、3）信息披露程度不同11基金与保险投资产品比较（1）投资目标和方式不同（2）预期收益不同（3）流动性、灵活性不同12基金与银行理财产品比较（1）银行理财产品的投资范围更为宽广（2）银行理财产品的流动性相对较差（3）银行理财产品投资门槛通常较高，基金的投资起点比较低，相关的费用也较低（4）银行理财产品信息披露程度一般不如基金13基金与券商集合计划比较（1）集合计划是针对目标客户开发的产品，投资门槛相对较高（2）集合计划的流动性比基金差（3）集合计划的收费模式和基金有所差别14基金与信托产品比较（1）业务范围不同。（2）资金运用形式不同。（3）投资流动性不同。（4）资金募集要求的不同

5、。15第二节基金的运作机制和参与主体基金的运作机制基金的参与主体16基金的运作机制基金的运作是指包括基金营销、基金募集与交易、基金投资运作、基金后台管理以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。17基金的参与主体——基金的当事人基金的当事人基金市场服务机构基金监管机构和自律组织基金份额持有人基金管理人基金托管人18基金的参与主体——基金市场服务机构基金的当事人基金市场服务机构基金监管机构和自律组织基金销售机构基金投资咨询机构其他服务机构19基金的参与主体——基金监管机构和自律组织基金的当事人基金市场服务机构基金监管机构和自律组织基金的监管机构基金的自律组织20第三节基金的起源与发展

6、基金的起源基金作为社会化的理财工具，起源于英国。1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”(TheForeignAndColonialGovernmentTrust)组织在英国《泰晤士报》刊登招股说明书，公开向社会个人发售认股凭证，这是公认的设立最早的基金。金融史学家将其视为基金的雏形。21基金的发展基金的发展1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，这也是世界上第一个公司型开放式基金。1940年美国制定了世界上第一部系统规范的投资基金法——《投资公司法》，为美国基金的发展奠定了基础。22普及发展及全球基金业的发展趋势和特点基金的普及发展20世纪80年代以后，随着

7、世界经济的高速增长和全球经济一体化的迅速发展，基金在世界范围内得到了普及发展。全球基金业的发展主要有以下趋势和特点：美国占据主导地位，其他国家发展迅猛开放式基金成为基金的主流产品基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出基金的资金来源发生了重大变化23全球共同基金规模稳定增长数据来源：美国投资公司协会单位：万亿美元24第四节我国基金行业的发展历程25早期探索阶段1993年中国人民银行批准淄博基金在上海证券交易所上市，标志着我国全国性基金市场的诞生。这个时期的基金总规模很小，运作也很不规范