债券,研究报告

《债券,研究报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、债券，研究报告营销交易管理总部理财服务部标题：内容+署名投资要点：包括但不限于以下内容1、基本面影响因素分析：经济发展趋势、宏观调控政策变化、国际市场影响因素等企业债和可转债还应包括公司本身发展状况分析2、债券市场交易情况分析：对债券市场的交易数据进行分析，如到期收益率、成交量等3、投资建议：通过上述分析，结合资本市场的整体状况，给出债券市场的整体评级，包括对国债、企业债的评级。同时对具体债券投资品种进行比较分析，给出相应的投资评级。重点关注的品种应给出进一步的投资分析。5、风险提示对影响整体债券市场和具体品种投资评级变化因素进行提示正文部分：2投资评级说明：行业投

2、资评级分为:优于大势、同步大势、落后大势。优于大势：在未来6—12个月内，行业指数的收益超越市场平均收益；同步大势：在未来6—12个月内，行业指数的收益与市场平均收益基本持平；落后大势；在未来6—12个月内，行业指数的收益落后于市场平均收益。证券投资评级分为:关注、持有、回避。关注：股票未来3个月内的涨幅超过指数15%以上；持有：股票未来3个月内的涨幅超过指数5—15%；回避：股票未来3个月内的涨幅超过指数-5—5%或跌幅超过-5%。免责声明：此报告旨为发给东北证券股份有限公司的特定客户及其他专业人士。未经东北证券事先书面明文批准，不得更改或以任何方式传送、复印或派

3、发此报告的材料、内容及其复印本予任何其它人。此报告所载资料的来源及观点的出处皆被东北证券认为可靠，但东北证券不能担保其准确性或完整性，报告中的信息或所表达观点不构成所述证券、期货和期权买卖的出价或询价，报告内容仅供参考。东北证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任。客户并不能尽依靠此报告而取代行使独立判断。东北证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写理财师的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映理财师于发出此报告日期当日的判断，可随时更改。此报告所指的证券、期货和期权价格、价值及收入可跌可升。为免

4、生疑问，此报告所载观点并不代表东北证券股份有限公司的立场。东北证券股份有限公司XX版权所有。保留一切权利。东北证券股份有限公司营销交易管理总部理财服务部地址：吉林省长春市自由大路1138号证券大厦电话：0431-85096719、85096720传真：0431-856800323云南煤化工集团有限公司公开发行亿元公司债券可行性研究报告一、发行人概况公司名称：云南煤化工集团有限公司住所：昆明市东风东路118号法定代表人：和军注册资金：人民币壹拾伍亿渠仟万元整公司类型：有限责任公司云南煤化工集团有限公司是经云南省人民政府批准成立的国有独资公司，云南省国有资产监督管理委员

5、会为发行人的出资人，注册资本金亿元，是云南省煤炭和煤化工领域的龙头企业及云南省政府确定的十大企业集团之一。公司的主要经营范围包括煤炭开采加工和煤化工产品的生产与销售以及围绕业务开展的各项资产经营。项目投资；科研开发、技术咨询；委托、租赁、承包经营；各类商品和技术的国内及进出口贸易。以下限分公司经营：煤炭、化工产品、日用百货、机电产品、五金交电、现代办公设备、汽车及零配件、化工设备、金属包装物、针编织品、工艺美术品、农副产品、黄磷、腐蚀品、易燃固体、自燃物品和遇湿易燃物品、易燃液体和包装桶的销售和加工服务；化肥零售；铁路及汽车运输代理；工程、矿山设计及招标、信息咨询；

6、节能新产品的研制、生产和销售。云南煤化工集团前身是云南石油化工集团有限公司，XX年6月1日云南省政府决定撤销云南石油化工集团有限公司，将原云南石油化工集团中划入云天化集团有限责任公司后所剩余的全部资产和原云南东源煤业集团的全部资产进行整合重组，组建成立云南煤化工集团有限公司。XX年8月29日公司整合完毕，正式挂牌经营，为国有独资有限责任公司。云南省国有资产监督管理委员会拥有对公司100%的岀资占比。截至XX年12月31日，公司的资产总额为3,265,万元，负债总额为2,279,万元，归属于母公司所有者权益为595,万元，资产负债率为％,XX年实现营业收入1,453,

7、万元，归属于母公司净利润万元。二、发行公司债券的必要性构筑上下游一体化新型煤化工产业体系国家《煤炭工作发展“十一五”规划》提出“以煤炭整合、有序开发为重点，完善体制、创新机制，强化管理、保障安全，改小建大、优化结构，依靠科技、促进升级，深度加工、洁净利用，节约资源、保护环境，构建与社会主义市场经济体制相适应的新型煤炭工业体系。”的发展方针。本公司依靠云南省本地丰富煤炭资源，对产品进行就地加工增值，延伸公司煤化工产业链，在大幅度增加企业效益的同时，开拓新产品的市场领域，缓解中间产品销售和物流压力。本期债券募集资金投资项目通过深加工生产高附加值产品，完全符合国家、省