案例六盈余管理案例分析

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1、案例六盈余管理案例分析第一节理论综述一、盈余管理概述（一）盈余管理的概念广义：是企业管理的组成部分，以目标利润为中心，统一管理企业的各种经营活动。狭义：是公司的管理层为实现自身的效用或者公司的市场价值最大化目标，进行会计政策的选择，从而调节公司盈余的行为。（二）盈余管理的基本特征1、盈余管理并不增加或者减少企业的实际盈利，但会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。2、盈余管理必然会同时涉及经济效益和会计数据信号的作用问题。3、盈余管理的主体是企业的管理当局。4、盈余管理的客体主要是公认会计原则、会计方法和会计估计。另外，时间特别是时点的选择也是盈余管理的对象之一。5、盈余管理的目的既明

2、确又复杂。二、盈余管理的动机和类型（一）盈余管理的动机分红计划、债务契约、政治成本、所得税支出、高级管理人员的变动、首次公开发行证券（IPO）（二）盈余管理的类型1、除垢法（takingabath）2、做大盈余法（incomemaximization）3、做小盈余法（incomeminimization）4、熨平法（incomesmoothing）三、盈余管理的基本手段（一）资产重组1、股份转让2、资产置换3、对外收购兼并4、对外转让资产（二）关联交易1、商品购销与劳务提供2、委托及受托经营3、转嫁费用负担4、计收资金占用费5、任意调节资产租赁费6、资产和债务重组7、委托及合作投资（三）资产评

3、估（四）虚拟资产（五）股权投资（六）会计处理的时间差（七）会计政策的变更1、权益法与成本法之间的选择2、合并范围的确定与变更3、固定资产折旧政策（八）利用计提“八项准备”四、如何识别上市公司的盈余管理（一）剔除不良资产（二）剔除关联交易（三）剔除异常利润（四）分析现金流量第二节通用电气盈余管理案例分析一、公司简介（一）公司一般概况（二）公司的经营理念和方法二、案例分析（一）通用电气持续稳定的利润增长情况（二）保持利润稳定增长的奥秘—积极的盈余管理1、提高在养老金上的预期投资回报率2、用重组费用抵消出售大型资产带来的一次性收益3、购买利润—收购可以立即盈利的公司或资产4、选择出售认股权证的时间以

4、及在资产租赁和出售间作出选择（三）学者和投资分析家对GE盈余管理行为的分析三、盈余管理评价（一）盈余管理的客观性及合理性1、信息传递作用2、维护有效合同（二）盈余管理的不利影响1、不利于公司的经营决策2、影响会计信息的真实性和相关性第三节安然公司的盈余管理案例一、公司简介及安然事件的过程二、安然公司的主要盈余管理手段（一）利用“specialpurposeentities”高估利润，低估负债安然公司各年度利润及负债表（二）通过空挂应收票据，高估资产和股东权益（三）通过有限合伙企业操纵利润（四）利用合伙企业网络组织自我交易，涉嫌隐瞒巨额损失（五）利用能源贸易合同虚增营业额（六）与其他利益相关者合

5、作，操纵利润三、安然事件的启示（一）上市公司内部的代理问题非常严重（二）激进的财务管理手段风险很大（三）对股票期权的争论（四）会计制度方面的问题不容忽视