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1、泰禾集团资金收支情况分析报告1＞近三年投资情况（一）总体概况泰禾集团从2012年6月开始加大拿地力度，迅速扩张，所购买土地主要集中在北京、长三角、福建三个区域，总购地金额377.45亿元人民币，具体情况如下：单位：亿元、万平方米、幅2012年2013年2014年9J!合计购买金额35.99195.3146.16377.45购买面积50.2990.41101.23241.93购买幅数8121434各区昨敷占比备注：省内其他区域为三明、福鼎、泉州、石狮、宁德国内其他区域为南京、天津、江阴（二）重点楼盘以下为各重点地块（重点城市、高土地总价）销售
2、情况:旱地城时间市计谷面积（m2）容积率楼面地价（元/M2）销售均价（元/M2）日X—10日月H-42月20日2月14日2月10日北京市天崖市41,300176,549145,386170,535121,650467,600Gt9940G9€3.6919,59822000-280002A620.67222000-280001.104,1271.772.003.70600C29,07312,5772,6654500021000-25000SOHO:10000起住宅：900020V年‘2月201451.67%上▲12月福州l”「L3.346,2
3、22160002014年27日市576,47512月9月上2014年海……2.0024,0033500018日市103,1129月27.64%备注：1、未售项目的销售均价取值周边楼盘均价，供参考;2、签约率二网上备案签约套数/批准预售套数2、近三年收支情况泰禾集团近三年签约销售金额快速增加,2012年销售62.22亿元，同比增加147.2%；2013年销售124.44亿元，同比增加100%；2014年截至9月销售151亿元。近三年收支情况如T：单位：亿元序号科目2014年9月2013年2012^▲经营性收支（一）收入97.0491.1450
4、.351销售回款90.5988.9948.792其他收入6.452.151.56（一）支出278.15205.5558.141工程、地价支出256.57186.9136.992职工薪酬3.422.841.183各项税费13.6210.505.674其他4.535.2914.30（三）收支净额-181.11-114.41-7.79A融资性收支（一）收入328.57265.9760.941投资款4.1220.872.622借款319.57217.2954.283其他4.8827.804.05（二）支出176.13109.3322.971还款13
5、9.7292.2118.142利息支付32.7117.134.833其他3.700.000.00（三）收支净额152.44156.6337.97—期末余额21.0666•仃27.27伴随大量投资拍地，负债率大幅增加，截至2014年9月,资产负债率高达88.93%,净负债率139.32%,信托融资成本11.5%-14.5%,近三年融资结构如下:单位：亿元2014年6月2013年2012年银行金额102.46占比29.75%金额54.36占比25.56%金额36.12占比54.40%信托/卄些184.6353.60%131.4661.83%24
6、.0036.15%东统借统还18.355.33%26.8112.61^4.056.09%其他39.0011.32%0.00%2.223.35%合计344.44100.00%212.63100.00%66.39100.00%备注：泰禾集团未发行过企业债券三、现状分析1>土地款支出泰禾集团2014年土地购买金额146.仃亿元，全部集中在1-4月，截止9月，开发成本支出256.57亿元，土地出让金已基本付清。2、短期偿债截止9月，泰禾集团短期借款余额64.67亿元主要系第二季度新增（至少30亿元），该部分新增短期借款预计将在2015年第二季度归还
7、。一年内到期的长期借款余额62.73亿元，主要系第三季度新增（至少40亿元），该部分新增借款预计将在2015年第三季度归还。即泰禾集团未来半年内（2014年第四季度至2015年第一季度）需偿还的债务最多为57.4亿元(64.67+62.73-30-40=57.4)。位：亿元2013/12/312014/3/312014/6/302014/9/30余额余额当季变化余额当季变化余额当季变化短期借款余额62.2641.91-2071.873064.67-7一年内到期的71227Aq7QAfl长期借款余额1W.111O.r1I长期借款余额135.2
8、6207.8573249.8042253.834借款收到的现金245.09126.60127262.36136324.4562还款支付的现金92.2163.1163118.795
