公司财务第五章 营运资金管理

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5、项和存货。　　2.按在生产过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。流动负债　　流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，具有成本低、偿还期短的特点。　　1.以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。（应付账款、预计负债）　　2.以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。　　自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的要求等原因而自然形成的流动负债。（商业信用、应付账款等）　　人为性流动负债，是指由财务人员根据企业对短

6、期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。（短期借款）　　3.以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。营运资金特点　　1.来源具有灵活多样性　　2.数量具有波动性　　3.周转具有短期性　　4.实物形态具有变动性和易变现性　　二、营运资金的管理原则　　1.保证合理的资金需求　　营运资金管理的首要任务　　2.提高资金使用效率　　关键是采取得力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。　　3.节约资金使用成本　　在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。　　4.保持足够的短期偿债能力　　合理安排流动资产和流

7、动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。　　三、营运资金管理战略　　主要解决两个问题：　　企业运营需要多少营运资金？——流动资产投资战略　　如何筹集企业所需营运资金？——流动资产融资战略　　（一）流动资产投资战略注意一个比率：流动资产--销售收入比率。根据这一比率的高低，可将流动资产投资战略分为两类。紧缩的（受限的）流动资产投资战略　　维持较低的流动资产—销售收入比率（高收益、高风险）。　　紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见事件没有