政策培训讲义之三

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1、政策培训讲义之三：企业境内上市规则及程序申银万国证券股份有限公司投资银行总部执行总经理冯震宇二OO八年九月八日一、公司上市的意义及境内上市所涉及的法律、法规(-)公司上市的意义提升股东持股价值；取得固定的融资渠道；提升公司知名度和品牌形象；吸引人才、增强公司的凝聚力；增加股东持股的流动性；增人行业内扩展或跨行业发展机会；改善公司治理结构；取得更多的“政策”优惠和竞争地位O(二)境内上市所涉及的法律、法规公口］法证券法首次公开发行并上市管理办法商务部发布关于外商投资股份公司有关问题的通知关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定证券发行上市保荐制度暂行办法保荐人尽职调查工作准则信息披露规则

2、——招股说明书、首次公开发行股票并上市屮请文件关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知证券交易所股票上市规则上市公司章程指引首次公开发行股票辅导工作办法二、股份公司设立及辅导(-)股份有限公司设立发起人符合法定人数：设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中半数以上的发起人在中国境内要有住所。发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额：注册资本的最低限额为人民币五百万元。法律、行政法规对股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定。股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并能依法转让的非货币财产作价出资;但法律、行政法规规定不得作为出

3、资的财产除外。股份发行、筹办事项符合法律规定：发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构，有公司住所。（二）外商投资股份有限公司设立外商投资有专项规定的行业、特定产业政策、宏观调控行业继续按现行规定办理，须符合《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》的要求并按规定程序报商务部审批。设立外商投资股份有限公司或现有的外商投资有限责任公司审请转为外商投资股份有限公司，注册资本属于限额（《外商投资产业指导目录》鼓励类、允许类1亿美元，限制类5000万美元）以下的，由省级商务主管部门负责审批；限额以上的按规定程序报商务部审批。现有外商

4、投资股份有限公司申请上市发行A股，应获得商务部书血同意并应符合下列条件：中请上市与上市后的外商投资股份有限公司应符合外商投资产业政策；申请上市的外商投资股份有限公司应为按规定和程序设立或改制的企业；上市后的外商投资股份有限公司的非上市外资股比例应不低于总股本的25%；符合上市公司有关法规要求的其它条件。（三）股份流通的限制——公司法发起人持有的本公词股份，口公词成立Z日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。（四）上市辅导辅导工作的总体目标是促进辅导对象实行良好的公司治理；形成独立运营和持续发展的能力；督促公司的董事、监事、高级管

5、理人员全面理解发行上市有关法律法规、证券市场规范运作和信息披露的要求；树立进入证券市场的诚信意识、法制意识；具备进入证券市场的基本条件。辅导机构认为达到辅导计划目标后可向派出机构报送“辅导工作总结报告”，提出辅导评估申请，派出机构应按规定出具''辅导监管报告”。三、发行及上市条件（一）发行条件1＞证券法的规定。具备健全且运行良好的组织机构；具有持续盈利能力，财务状况良好；最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。2、主体资格。发行人应当是依法设立但合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采

6、取募集设立方式公开发行股票。发行人口股份有限公司成立后，持续经营时间应当在三年以上，但经国务院批准的除外；有限责任公司按原帐面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。3、独立性。发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。资产完整。生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统

7、和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系和相关资产。发行人的人员独立：经理层不能双重任职，发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业小兼职。发行人的财务独立：发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、了公司的财务