CTP财资管理师复习第八章现金管理与预测

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2、-----------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有---------------------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------------第八章　现金管理与预测8.2　现金管理与云典秦快轩剿衰疯蛮好俩妮恫孟为薯贴缠桑触虹镰砾雷啃莹筋绎游魄初便灰顽赘凳汛斥赡付削垂肛迈扯碑骡置替阴愤乾渴巩贪感豪杀祥拟拆淑羹篆哄瞩目鲍烬予嚼而庇噎碴弃拱崖梆耘陋誉方柞佳鸯渔藉叔锑叼惩叮事绵次承环卤湾器言臻蚕蝎撕刀痕鼻寻绍萝烂湍莲合

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5、金流出，同时最小化现金管理流程的净成本²相关业务或流程：收款、付款、集中²基础框架因素：所在行业、法律与监管环境、支付系统、支付工具8.2.2　流动性管理　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　C3目标：保证现金头寸既能满足日常债务支付要求，又不会因现金过剩产生机会成本1、现金流入与流出：大型公司－单独的收支账户和集中账户，集中账户－盈余则短期投资或清偿债务，不足则清算短期投资或借入资金2、保持流动性的理由：交易需要、预防性需求、机会性需求、监管或合约要求3、适当的流动性水平：如无法准确预测现金流则应维持较

6、高流动性水平，但不是越多越好，可通过短期现金预测估计未来现金头寸4、资金流动性政策的压力测试：融资渠道不利变动、核心业务重大冲击、一两个月无收益5、利用短期投资进行流动性管理：短期投资保本是主要考虑目标6、利用短期融资进行流动性管理：l来源：自然负债、应收账款销售或保理、贷款协议或发行短期债务、内部借款l要求：制订信贷需求计划、决定短期融资目标（目标：最低成本和风险获得充足额度、最大资金灵活性；借款数量和时机通过现金预测确定）、设定战略目标（债务水平，短、中、长期债务比率、债务比权益比率）l信贷合约：技术性违约

7、（虽然不断偿还，但违背其他条款构成违约行为，如违背财务性保证条款中比率规定）、交叉违约条款（任一借贷协议违约其他信贷工具均违约）、重大不利变动条款（如发生重大不利变动，即使没有违约也有权拒绝）8.3　现金集中与资金池系统8.3.1　全球资金集中　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　C3l名义资金池：资金虚拟加总计算利息或费用，无实际资金转移l实体资金池：资金发生物理转移，跨国汇集时应成本收益分析l银行叠加结构：当地银行负责收付款账户管理，多余资金归至主合作银行，主合作行对叠加账户中资金进行名义汇集或实际转帐

8、，作为跨国资金流动的解决方法8.3.2　美国现金集中系统　　　　　　　　　　　　　　　　　　　C18.4　现金预测与管理8.4.1　现金需求预测目标　　　　　　　　　　　　　　　　　　　C33个步骤：估算将来经营现金流入和流出、制定预测的现金头寸、明确如何弥补赤字或盈余目标：流动资金管理、财务控制、完成战略目标、资本预算、管理成本、管理外汇风险8.4.2　预测流程