证券投资学期末复习资料

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1、证券投资学期末复习资料（公金Q0641班）第一章证券投资工具★证券是各类财产所有权或债权凭证的通称。★有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债务证书。●有价证券分类：按发行主体分：（1）公司证券（2）金融机构证券。（3）政府证券。按体现内容分：（1）货物证券（2）货币证券（3）资本证券按是否上市分：（1）上市证券（2）非上市证券★股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。★优先股：有股份

2、有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股票具有优先权的股票。●优先股的特征：（1）约定股息率（2）优先分派股息和清偿剩余资产（3）表决权受到一定限制（4）股票可有公司赎回★债券：指社会各类经济主体为筹措资金向投资者出具的并且承诺支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。●优先股和债券都是固定收益证券。●债券按计息方式分：（1）附息债券（2）贴息债券（3）单利债券（4）累进利率债券●债券特征：（一）偿还性（二）流动性（三）安全性（四）收益性●政府证券（公债）的特点：（1）自愿性（2）安全性（3）

3、流动性（4）免税待遇（5）收益稳定★证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的组合证券形式。证券投资基金证券，简称证券基金，是证券投资基金组织为募集资金以投资于证券市场、实现证券投资目的而向社会公开（或特定投资者）发行的、证明持有人按其持有份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权及其它权益的一种证券类凭证。●证券投资基金主要类型：（一）契约型基金和公司型基金（二）封闭型基金与开放型基金●金融工具：股票、债券、基金等●衍生金融工具：权证、可转换债券、期货、期权等第二章证券市场★证券市场定义：是有价

4、证券发行与流通及与此相适应的组织与管理方式的总称。●80年代以来，我国证券市场逐步成长起来。1990年底，经国务院同意，上海（1990年12月1日）和深圳（1990年12月19日）成立了证券交易所，两个交易所的建立极大地推进了证券市场的发展。除发行A股外，1991年开始发行B股，1993年出现了H股和N股等境外上市外资股。●证券市场分类：按组织形式分：1、场内市场：在交易所中有组织、规范的进行交易2、场外市场：在交易所之外的柜台市场或店头市场进行交易●证券市场的基本功能：（1）证券市场提供风险管理的

5、办法（2）证券市场有利于证券价格的统一和定价的合理（3）证券市场是资源合理配置的有效场所（4)证券市场是筹集资金的重要渠道（5）证券市场是一国中央银行宏观调控的场所★证券发行市场：是证券发行人进行证券发行以筹集资金的市场。●证券发行方式：（一）按发行对象分：1、私募发行2、公募发行（二）按发行过程分：1、直接发行2、间接发行★市盈率法：（P/E）是股票市场价格与盈利的比率。公式：市盈率=股票市价/每股净盈利每股净盈利=税后利润/股份总额★six2008-6-222时34分36秒证券投资学期末复习资料

6、（公金Q0641班）证券上市：是指已公开发行的证券经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又称交易上市。●证券交易程序：（1）开设交易帐户或股东帐户（2）开设资金帐户（3）委托买卖（4）竞价成交（5）清算、交割与过户●证券价格：（一）股票价格(二）债券价格(三）股票账面价格（四）股票的内在价格（五）股票的清算价格（六）股票的市场价格●股票除权价计算（计算题）（1）无偿送股条件下除权价=前一交易日收盘价/（1+送股率）（2）有偿配股条件下除权价=（前一日收盘价+配股价×配股率）/（1+配股率）（3）

7、送股和配股同时进行时除权价=（前一个交易日收盘价+配股价×配股率）/（1+配股率+送股率）（4）送配股与股息分派同时进行时除权价=（前一个交易日收盘价+配股价×配股率-每股派发股息）/（1+配股率+送股率）★除权日的开盘价不一定等于除权价，除权价是除权日开盘价的一个参考价格。当实际开盘价及走势高于这一理论价格时，就称为填权；反之，实际开盘价及走势低于这一理论价格时，就称为贴权。★股票价格指数，简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对指数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票

8、市场股价的动态。●我国主要股票价格指数:（1）上证综合指数(2）深圳综合指数（3）深圳成分股指数（4）上证180指数●境外主要股票价格指数：（一）道·琼斯股票价格平均数（二）标准·普尔股票价格指数（三）《金融时报》股票价格指数（四）日经道式平均股票价格指数：（五）恒生指数第三章有价证券的价格决定●计算题:第102页例题★收益率曲线：国债的到期收益与其偿还期之间关系的曲线●计算题:第109页例题●证券投资基金的价格是由资产净值决定的；封闭式基金的价值取决于市场供求关系。