证券投资复习资料

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1、《证券投资学》复习资料第一章导论1.证券：是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。根据政府法规发行的证券都具有法律效力。2.证券分类：（1）无价证券：证据证券；所有权证券；（2）有价证券：1.广义:按用途权益划分：商品证券；货币证券；资本证券；按是否挂牌分：上市公司；非上市公司；按收益是否固定分：固定证券；变动证券；按发行方式分：公募；私募；2.狭义：3.证券产生的原因：生产社会化所需资本巨大，巨额资金的风险需社会承担；四年的经济危机(1929-1933)影响了证券投资的进一步发展。4.证券业的发展变化：金融证

2、券化；证券市场多样化；证券投资法人化；证券市场网络化；证券市场国际化；证券市场的全球化；5.证券特征：收益性；风险性；流动性（变现性）；价格波动性；相关性；虚拟性；（填空）6.投资：是个人或机构将所持资金用于购买金融资产或资金资产，以期将来能获得与所承担风险成正比的经营收入或本金的升值。7.证券投资：货币持有人（个人、企业、银行及其其他社会团体）为获取稳定的利息和股息收入实现资金增值，而购买有价证券并长期持有的行为。8.证券投资的构成要素：权益；风险；时间；9.证券投机：货币持有人（个人、企业、银行及其其他社会团体

3、）利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的短期持有的行为。10.投资与投机的具体表现：（1）动机与目的不同：投资是为了获取稳定的利息、股息收入；投机是通过价格波动获取差价收益；（2）时间不同：投资是长期的；投机是短期的；（3）决策依据：投资的依据是公司业绩及经营状况；投机的依据是市场行情预测；（4）风险倾向和风险承受能力：投资厌恶风险能力差，投机则反之；（5）投资对象：投资主要是选择价格波动小的；投机则选择波动大、有周期变化的；（6）证券来源不同：投资主要靠自有资金。11.证券投机的作用（意义）：活跃金融投资，促

4、进证券繁荣，吸引投资者入市；能调节市场需求，起到平衡价格的作用；有助于投资者分散价格波动的风险；投机有利于金融交易的流动性；投机是市场寻找真正价值的过程；（重点）12.证券投机的分类与对策：（1）非法投机；（2）合法投机（过度投机；适度投机（有效抑制））；过度投机：过度投机则风险剧增，投机性大则抗风险能力下降，投机风险旺盛，会加剧证券市场波动，股票暴涨暴跌现象严重，造成股市混乱，正常功能难以发挥；当股票供不应求，投机活动过旺，容易造成市场假繁荣，形成泡沫繁荣。13.债券收益的来源：利息、资本损益、利息的再收益、其他

5、收益；决定和影响债券收益的因素：债券的利率、债券的价格、债券的期限；14.股票收益的来源：股票收入、资本损益、资本增值收益；影响和决定因素：公司业绩；股价的波动；股票的收益税；15.证券投资风险：投资者不能获得预期收益的可能性。要素：风险因素；风险事故；风险损失；类型：利率风险；购买力风险（通货膨胀）；经营风险；市场风险；违约风险；流动性风险；第二章证券投资机理1.证券投资原则：收益与风险最佳组合原则；低买高卖原则；分散投资者原则（投资对象、方向、期限的分散）、剩余资金投资原则；理智、责任自负原则；能力充实原则；-

6、10-2.证券投资研究方法：（1）基本分析法：通过对影响市场供求关系的基本因素进行分析，从而确定证券的内在价值及质量，分析价格与价值背离的程度、方向；其一般思路是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标，采用比例动态的分析方法，对证券做出接近现实的评价。分宏观投资环境分析、行业分析、公司分析三个层次，通过三者之间的固有联系和变化来发现具有长期投资价值的证券。（重点）（2）.技术分析法：根据证券市场现在和过去的统计资料，借助各种曲线和大量图表来寻找以往的价、量变动规律，从而研究市场未来的证券价格走向的方法（K线图、

7、形态分析、切线分析、指标分析）；实践证明技术分析在短期投资中对投资者有较强的指导作用。（重点）3.基本分析与技术分析的比较：（1）基本分析强调证券内在价值，有助于投资对象选择；长期投资，长线操作的投资者比较重视此方法；（2）技术分析有助于把握进场时机与价位，通过图表可以看出价位变化幅度以及何时翻转等事项，为投资者选择价位，把握进场时机提供依据，而基本分析在这方面不太准确；（3）两种方法结合使用较为明智，首先分析供需基本情况，形成因素，得出涨跌基本结论，做出买或卖的基本决策；其次通过图表分析，从而解决买什么，什么时间

8、买卖，什么价位买的问题；4.个人投资的影响因素：证券市场的流通性，种类、规模等；另外，视个人可支配收入及其负担的多少以及年龄、职业、文化水平、性格爱好、掌握投资技巧等因素；5.个人投资的特点：（1）收入分配格局的变化是个人证券投资发展的前提；（2）与巨额储蓄存款相比，个人证券投资人处于发展阶段；（3）个人证券投资在投资主体上存在着独特性；（4）文化程度越高，