证券投资复习资料精要

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1、证券市场监管是证券管理机构运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。证券市场监管的目的是确保证券市场的有序、高效运行，保护投资者的利益，更好地发挥证券市场优化资源配置的作用。董监高：“董”是指公司的董事，由股东会选出的董事和职工代表大会或其他民主形式选出的职工代表组成。“监”是指公司的监事，由股东代表和适当比例的职工代表组成。　　“高”是指高级管理人员，即公司的经理、副经理、财务负责人、上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。

2、效率市场：效率市场是指市场上证券价格能充分地、及时地反映完全信息。也就是说，如果市场是有效的，市场价格就能反映投资者的知识和拥有的信息。股票发行核准制：核准制是指发行人在发行股票时，不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合有关法律、法规等规定的必备条件。核准制遵循的是实质管理原则，它是在信息公开的条件下，把不符合要求的低质量的发行人拒之于资本市场之外。上证综合指数转融资业务是指证券金融公司将自有资金或者通过发行债券等方式筹集的资金融出给证券公司，由证券公司提供给客户，供其买入上市证券。市盈率

3、：成长股：成长股是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。虽然这种公司需要大量的留存资金来满足发展的需要，股息发放较少，但是它们的股票极具成长潜力。主要趋势：是指股价出现长期上涨趋势或长期下跌趋势，其持续时间通常为1~4年，涨跌幅度至少超过20%。道氏理论把主要趋势分为牛市和熊市两类。股票市场呈现长期涨势时就是牛市，即多头市场；股票市场呈现长期跌势就是熊市，即空头市场。半强式有效市场：这一有效市场是指所有公开可用的信息已经完全通过证券的价格反

4、映出来了。除了证券交易的历史数据，这些信息还包括诸如公司的财务报告、产品特点、保持有的专利、管理水平、盈利预测以及公布的宏观经济形势和政策等各种可用于基本分析的信息。在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。市场数据显示，自2009年以来，标普500成分股公司已回购了超过2万亿美元的股票。大量的市场研究都表明，那些发布股票回购计划的上市公司在之后的若干年当中，股价表现都好于大盘整体水平。　2015年11月,国家主席习近平在中央财经领导小组第十一次会议上指出，要防范化解金融风险

5、，加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场。对于优秀的资产管理公司或杰出的投资者而言，良好的风险控制是其收益来源的重要保证。在不确定情况下，以较低的价格买入优质的标的，寻找投资的“安全垫”，才能合理控制风险。美国在打击内幕交易上有严格的法律，并且还有让我们难以想象的毅力。美国证交会对内幕交易的调查、处罚力度要比我国证监会强硬许多倍，而且任何内幕知情人均可以向美国证交会举报，查实后可以获得10%至30%罚金作为奖金。2015年我国杆杠交易的过度、无序以及监管

6、不完善放大了资金市的缺陷，A股融资余额占市值比重曾高达3%，加上场外配资达7.5%-9%，远超纽交所的2000年以来的峰值2.65%。做任何投资，轴心是利率。利率是衡量任何投资的基准。一年的收益超过利率就是成功的投资者。现在中国年利率1.5%，很低了，中国年利率1996年最高，其年利率为12.5%。美国《内幕交易处罚法》规定，通过内幕交易的“违法所得”或“避免损失”，将处以3倍的罚款；《内幕交易及证券欺诈制裁法》规定，只要进行了内幕交易，无论是否获利，均可处以最高达250万美元的罚款。我国证券市场

7、关键能力建设的不足，三大关键能力或专业能力是：一是价值创造、财富创造能力，二是价值发现即正确定价能力，第三管控系统性风险的能力。职业高手和业余高手都能赚钱。而且业余高手赚钱的速度和幅度，经常大大超过职业高手。唯一的区别，就是职业高手赚了钱不回吐，或者说利润回撤的幅度小。为什么大多数投资者不在市值最高的时候抽出来一部分资金来改善自己的生活呢？贪念和自负，可能是最大的原因。证券投资者只有守住风险底线才有翻身机会，股市很忌讳贪得无厌的人。中国人民银行和中国证监会都是国务院的正部级单位；农、中、建、国开等

8、大行都是综合性商业银行，享受副部级或以上待遇的单位；现有的证券公司则至多是厅局级单位。截至2015年，美国共同基金经理人数约7700人；在彭博上查到600多个有公开年龄的美国公私募基金经理样本，大部分年龄分布在40到60岁之间，平均年龄为54.9岁。2016年1月沪综指累计下跌22.65%，创2008年11月以来最大月度跌幅。美股市场1月也是以下跌告终，标普500指数跌幅超过5%，创七年来同期最差表现。据证券时报2016年02月03日报道，　2015年中股市跳水，据业内人士估算，消