证券投资复习资料.doc

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1、一，选择题(10分)二，判断(1分)改错（2分）并说明理由（2分）。总共20分。三，简答或名词解释。20分四，计算（配股，分红。除价权。流动比例，期望收益。标准差）总共考3道题目20分五，案例分析每章有几个，是很小很小的案例。大的长的案例不出。六，关于交易和分析的小论文。就自己选那支股的分析。大家就自己那个股上网查一下分析吧、。前三道题目由各章的基本概念给出。绿色是费尽心力大家没有找到答案的问题，有会的同学，麻烦做好以后群邮一下。基本概念：1.股票：股票是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以

2、获得股息和红利的凭证。它是企业产权的一种重要的存在形式，代表资产所有权，持有者是发行股票的公司的股东。股票确定了公司与股东的约定关系，即风险共担、收益共享和参与决策的责任和权利。2.普通股：就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参加公司的经营决策，其所分取的股息红利是随着股份公司经营利润的多寡而变化。　3.优先股：是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制。优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要，且在票面上要注明“优先股”字样。4.债券：债券是政府部门、企业部门和金融机构为筹集资金而向债券投

3、资者发行并约定在一定期限内还本付息的证券。一级市场，又叫发行市场，是分配和销售各筹资主体因经营和发展需要而发行证券的体系。其功能是：①为资金需求者提供筹集资金的场所；②为资金供给者提供多种投资和获利机会；③调节资金供求，引导资金流向；④是政府参与调节经济的经济依托。二级市场，又叫流通市场，是已发行证券的交易市场，其主要功能在于实现证券的流动性。初次发行是指以募集设立方式设立股份有限公司时的发行(IPO是InitialPublicOfferings)。包销指以低于发行定价的价格（通常为固定价格）把公司发行的股票全部买

4、进，再转售给投资者。绿鞋(GreenShoe)是一种包销商在获得发行人的许可下可以超额配售股份的方式,其目的在于防止股票发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下,以达到支持和稳定二级市场交易的目的.路演(Roadshow)是股票承销商帮助发行人安排的发行的调研和推介活动。通过路演，决定发行量、发行价格及发行时机等。间接发行指股份有限公司把股票委托给股票承销商等金融机构发行，而股份有限公司不负担风险。有利于提高知名度、筹资时间短、发行风险小。我国规定须采用此种形式招标发行招标发行-通过招标的方式来确定国债的承销商和发行

5、条件。分三种：缴款期招、标价格招标、收益率招标。非招标发行也称议价发行，是指证券发行者与证券承销商就证券发行价格、手续费等权责事项充分商讨后再发行或推销的一种发行方式。荷兰式招标中标的承销机构都以相同价格（所有标价中的最低价格）来认购中标的国债数额。美国式招标承销机构分别以各自出价来认购中标数额。“荷兰式”招标的特点是“单一价格”而“美国式”招标的特点是“多种价格”。善意收购:通常指目标公司同意收购公司提出的收购条件并承诺给予协助，故双方高层通过协商来决定购并的具体安排。敌意收购，又称强迫接管兼并（Take-ove

6、r).指收购公司在目标公司管理层对其收购意图尚不知晓或持反对态度的情况下，对目标公司强行进行收购的行为。公开要约收购(TenderOffer)是收购公司公开地向目标公司全体股东发出要约，承诺以某一特定价格购买一定比例或数量的目标公司股份。那收购公司将收购价格、数量及有效期等予以公开，对不特定多数人大量取得目标公司股票的行为。杠杆收购(LeveragedBuy-out)指收购公司利用目标公司资产的经营收入，来支付兼并价金或作为此种支付的担保。换言之，收购公司不必拥有巨额资金，只需准备少量现金（用以支付律师、会计师等费

7、用），加上以目标公司的资产及营运所得作为融资担保、还款来源所贷得的金额，即可兼并任何规模的公司。风险：是指投资者不能在投资期内获得预期收益而造成损失的可能性，是对期望收益的背离。系统性风险：系统风险是由某种全局性、共同性因素引起的证券投资收益的可能性变动。这些因素以同样方式对所有证券的收益产生影响，无法通过证券多样化组合消除或回避，又称为不可分散风险或不可回避风险。非系统性风险：非系统风险是由某一特殊因素引起，只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。非系统风险对整个证券市场的价格变动不存在系统的全面的联系，可以

8、通过证券投资多样化来回避。又可称为可分散风险，可回避风险。市场风险：由于证券市场长期行情变动而引起的风险。市场风险可由证券价格指数或价格平均数来衡量。优势法则：设两种证券i和j,它们的预期收益分别为E(Ri)和E(Rj),风险用标准差σ(Ri)和σ(Rj).投资者在两种资产间的投资选择过程为：a.当E(Ri)=E(Rj),且σ(Ri)≥σ(Rj).投资者选择