金融风险管理考试要点归纳

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1、金融风险的概念是指金融变量的变动所引起的资产组合耒来收益的不确定性。违约风险是指债务人述款能力的不确定性信用风险是指债务人或者交易对手未能履行合约规定的义务或因信用质量发生变化导致金融工具的价值发生变化,给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。信用评级是评估受评对彖信用风险的大小市场风险是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动阳门J能遭受的收益或损失。利率风险是指银行的财务状况在利率出现不利变动时所面临的风险。久期债券在未來产牛现金流的时间的加权平均，其权重是各期现金值在债券价格小所占的比重。流动性风险是指由丁•流动性不足而导致资产价值在未来

2、产生损失的nJ能性操作风险由不完善或冇问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险金融风险的特点：普遍性、不确定性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、内外部因索的相互作用性、可转换性、叠加性。金融风险的分类：市场分析、信用风险、操作风险、流动性风险金融风险的识别原则：实时性原则（金融风险时常处于动态变化当中，因而耍实时关注、连续识别、即时调节）、准确性原则（如果识别不准确会给后续风险处理带来延误或者产牛新风险）、系统性原则（经营活动是一环扣一环的，每一项活动都会带來一种或朵）、成木效益原则（随着金融风险识别活动的进行，边际收益会越来越少，因而需要权衡

3、成木和收益，以选择和确定最佳的识别程度与识别方法，使得风险识别活动活动最人效益）金融风险识别方法现场调查法，定指金融风险识别主体通过对町能存在风险的各项业务及其所涉及的部门进行详尽的现场调查来识別金融风险的方法。优点：简单、实用、经济，能获得第一手资料，保证所得信息的可靠性。缺点：花费人量人力财力，很难准确把握调查重点难点，对调查人员是一个巨人挑战。问卷调查法，是指通过调杳人员发放问卷调杳表让被调查人员现场填写来识别金融风险的方法。优点：节省人量的人力、物力和时间，冇助于降低风险管理的成本，而H•同样町以获取大量信息。缺点：问卷调查表微小漏洞都町能导致获得

4、的调查资料和信息不可靠。情景分析法，先利用有关数据、曲线与图表等资料对未來状况进行描述,然后再研究当某些因素发生变化吋,乂将出现何种风险以及将导致何种损失和后果。优点：可以识别和测定资产组合所面临的最大可能损失。缺点：分析主要依靠分析者的分析角度选取，不同人分析有不同的分析角度，所以比较难把握。金融风险管理的策略方法风险规避策略：通过计划的变更來消除风险或风险发牛的条件，保护目标免受风险的影响。比方说，知道了将要开展的一个业务是有风险的，我们可以选择不开展它。但是在规避这项风险的同吋我们也放弃了收益的机会，这是一项消极的风险管理策略。风险转移策略：通过购买

5、某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可分为保险转移和非保险转移。风险分散策略：通过多样化的投资来分散和降低风险的策略。但是风险分散是有成本的，主耍是分散投资过程中增加的各项交易费用。风险对冲策略：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍牛品，來冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。意图在不放弃风险活动的同时采取一系列措施，来减少和避免最后的风险损失，或是降低损失发生时产生的成本。风险补偿策略：商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失Z前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。风险承担策略：金融

6、机构理性地主动承担风险，以其内部资源如风险准备金、自有资金来弥补可能发生的损失。VaR公式：VaR人=v0（zc（T-U）VaRR=vozc<7假设股票A的收益率服从正态分布，且年标准差为30%（按252个工作H计算），某投资者购买了100万元的股票A,请问：（1）在95%置信水平下，样本观察时间段为1天、1周的VaR为多少？（每周按5个工作口计算）1年VaRR=VOZC（T=100X1.96X30%=58.81天VaRR=l年VaRR/V252=3.7041周VaRR=lXVaRRX^5=8.283（2）在置信水平为99%下，样本观察时间段为1天、1周的

7、VaR分别是多少？1年VqRr=vozccr=100X2.33X30%=69.91天VaRR=l年VaRR/V252=4.40331MlVaRR=lXVaRRxV5=9.8461信用评级的好处：①对借款人而言，信用评级可以为其扩大筹资渠道，降低筹资成本和稳定资金來源②対投资者而言，可以徐苏了解债务人的信用风险等级、趋势等信息，以做出投资判断，估计投资收益率。③对金融中介机构而言，信用评级可作为苴对证券定价与销售的重要参考指标，对新发行的冇价证券尤其具冇价值。KMV模型基本原理及内容债务人的资产价值变动是驱动信用风险产生的木质因索，所以只要确定了债务人资产价

8、值变动所遵循的规律和模型，就可实现估计违约率的目的。优点：有较强说