存款保险体制道德风险探究

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1、存款保险体制道德风险探究存款保险制度最早兴起于美国，后许多发达国家纷纷引进此制度，以维护金融体系的稳定。目前中国也正考虑建立存款保险制度，保障存款人的利益。但是存款保险制度中各个主体道德风险的存在，使得存款保险制度的建立困难重重,如何规避道德风险，以使存款保险制度的作用能够充分发挥,成为亟待解决的问题。正是在这种人背景下，对于存款保险制度道徳风险的研究一时间成为热点。存款保险制度又称存款保护体系，是一个国家的货币主管当局为了维护存款者的利益和金融业的稳健经营与安全，在金融体制中设置负责存款保险的机构，规定本国金融机构必须或自愿地按吸收存款的一定比率向保险机构缴纳保险金进

2、行投保，在金融机构出现信用危机时，由存款保险机构向金融机构提供财务救援,或由存款保险机构直接向存款者支付部分或全部存款，以维护正常的金融秩序的制度。存款保险制度与最后贷款人制度，作为金融监管的保护性措施，为保护公众利益,维护公众信心，维持金融体系的安全稳怎作出了重大的贡献。存款保险制度是金融同业Z间的一种风险转移和补偿机制，体现了金融机构之间共担风险、共御危机的一种努力，它通过直接保护存款人的利益来维护公众的信心，进而防止银行恐慌，维护金融安全，明确的救助标准也规范了这个制度。但是，存款保险制度也有明显的缺点，其存在的严重的道德风险使得存款保险制度的运行离不开严格的监管

3、,这无疑加大了存款保险制度实施的成本，并最终转嫁给参加存款保险的银行。一、存款保险道德风险的概念经济学上的道德风险，是指隐藏行为的风险，具体表现为在签约后,交易的一方违背承诺，进行有利于自己、损害他方利益的行为。存款保险制度中的道徳风险是指存款人、投保机构、存款保险管理机构以及监管者为追求口身利益最大化，不惜以存款保险机构和存款人的损失为代价，以更高的风险决策追求最大利益并最大限度地减少自身的损失，以致发生银行倒闭的可能性。存款保险道德风险是先于存款保险而存在于银行体系中的，它是由于银行本身存在的信息不对称以及有限责任制度形成的,是内生于银行体系运行中的。但是，不可置否

4、的是存款保险制度的建立诱发了更大的道德风险。二、存款保险制度道德风险的形成存款保险制度有四个主体，基于这四种主体我们来分析存款保险制度屮各种道德风险的具体形成过程。（一）存款人的道德风险——市场约束的弱化格林斯潘曾经讲到：真正事前的金融安全网来自于市场，因为我们需要采取那些有利于提升私人部门监管的政策,把私人部门的监管作为实现安全、稳定银行体系的第一道防线，对于从事过高风险活动的银行，未被保险的私人部门必然会要求更高的价格，或者干脆不与其做生意。在把存款存入选定银行后，存款人还会继续监督该银行经营管理状况,如果银行从事高风险的投资活动，存款人会要求一个更高的收益率来补偿

5、风险溢价或者是选择“用脚投票”——把自己的存款提走，无论是哪种情况，存款人的存在对于银行的经营管理是一种有效的约束，这被称为“市场约束”。市场约束的存在有利于金融机构的优胜劣汰，能有效的维持金融体系的稳泄。但是，存款保险制度的存在却明显弱化了市场约束。我们知道，任何经济活动都需要成本，存款人搜集存款银行资料、监督存款银行经营活动，都需要付出一定的成本,而在存款保险制度下，存款人只需要选择参加存款保险的银行进行存款，就可以减少损失，即使该银行破产存款人也能从保险机构处得到全额或者部分的补偿，这就大大降低了存款人监督银行经营活动的动力，进而弱化了存款人的市场约束机制。下面我

6、们利用金融经济学的原理构建一个简单的模型来解释存款人在存款保险制度下容易引发的道德风险。假疋存款人原始存款资金为1,在银行存一年后本息和为1+r,其中r为银行年利率。存款人选择银行并监督银行经营管理是需要成本的，记此成本为c,即市场约束成本为c,c越大,市场约束能力越强。如若银行破产发生违约，那么存款人将不能收回本息，假定银行不违约的概率为P,其违约的概率为1-Po在无存款保险制度下，存款人的收益为R1,则有Rl=l+r-c(银行不发生违约时)0(银行发生违约时)在存款保险制度下，即使银行破产无力支付，存款保险机构也会给予存款人补偿。我们假定存款保险机构会将本金补偿给存

7、款人。在这种情况下，存款人的收益为R2=l+r-c(银行不发生违约时)1(银行发生违约时)在这两种情况下，存款人的期望收益分别为E(Rl)=pX(l+r-c)=p+pr-pc,E(R2)=pX(l+r-c)+lX(l-p)=1+pr-pc,显然的，由于0(一)投保银行的道德风险作为投保银行来说，参加存款保险之后，能大大降低银行发生挤兑的可能性，维持金融体系的稳定，但这同时也刺激了投保银行从事高风险投资活动的需求。据研究表明，市于银行股份制和负债经营的特点，银行本就存在从事高风险投资的倾向，但是为了避免发生挤兑而导致银行破产，在没有存款保险