证券投资复习内容

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1、一、单项选择题（每小题2分，共20分）1、投资者持冇证券是为了取得收益，但持冇证券也冇得不到收益英至于损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（C）关系。A、不相关B、线性C、正比D、反比2、由于货币具有时间价值，所以今天的一元钱耍（A）未来的-元钱。A、大于B、等于C、小于D、不相关3、永续年金是一系列没冇止境的等额现金流，下列各项中属于永续年金形式的是（B）。A、房租B、养老金的发放C、普通股股利D、金边债券债息4、若票面利率等于市场利率,A、平价B、折价C、溢价D、市场价5、在经典的投资组介理论屮,A、期望值13、中间值当两种证券完全正相关时,6、A、7

2、、A、-1B、0公司债券的收益率要（D）不相关B、等于债券以（A）销售。用收益率的（DC、变异系数它们的相关系数是（）來度量风险。D、标准差C）。C、1D、不确定国债收益率。C、小于8、1000元的本金按年利率10%贷出,时的本利总额为（B）元。D、大于贷款期限为两年，每年计一次利息，那么按简单利率计，两年终了A、1100B、1200C、1300D、14009、普通年金是（C）A、永续年金B、预付年金C、每期期末等额支付的年金D、每期期初等额支付的年金10、某公司的拥有149500000的总资产，其中股东权益是135000000,若在外发行10000000股，则每股帐面

3、价值是（C）元。A、13B、14C、13.5D、14.9511、道氏理论认为证券市场上同时存在着三种趋势不包括（A）。A、宏观趋势B、主耍趋势C、次耍趋势D、日常运动二、判断题（正确的打“V”，错误的打“X”，每小题1分，共10分）1、根据流动性偏好理论，一条向上倾斜的收益率曲线衣明帀场预期未來利率会走低。X2、若两种资产收益率完全正相关，则多元化无助于消除风险。V3、投资组合不仅能分散和化解部分风险，还可以分散和化解全部风险。X4、B系数大的证券的期望收益率小于B系数小的证券的期望收益率。X5、系统风险与预期收益成正比关系，市场只对系统风险进行补偿。X6、根据有效市场

4、理论，当前市场价格是対金融资产价值的绘正确的体现，不存在高估或低估。V7、如果其它条件不变，债券的期限越长，债券的价格对利率变化越敏感。V8、根据流动性偏好理论，一条向下倾斜的收益率Illi线表明市场预期未來利率会走低。V9、只要两种资产的收益率不完全正相关，组合的多元化效应就会起作用。V10、B系数人的证券的期望收益率高于B系数小的证券的期望收益率。V11、系统性风险对证券市场所有证券都有影响，包括某些具有垄断性的行业同样不可避免，所不同的只是受影响的程度不同。V12、若市场弱式有效，则技术分析有效，基木面分析无效。X三、名词解释题（每小题4分，共20分）1、永续增长

5、年金永续增长年金是指在有限时期内按固定比率增长的现金流。2、市场投资组合由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。投资组合理论是指，若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险。3、弱式效率性所有包含在过去证券价格变动的资料和信息（价格、交易量等历史资料）都已完全反映在证券的现行市价中；证券价格的过去变化和未来变化是不相关的，即所有证券价格的变化都是相互独立的。任何投资者均不能通过任何方法来分析这些历史信息以获取超额收益。4、増长年金:永续年金是指无限期支付的年金，

6、即一系列没有到期日的现金流。5、蓝筹股蓝筹股是指在所属行业内占有支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利丰厚的大公司股票6、平均风险股票所谓股市中的风险是指在竞争中，由于未来经济活动的不确定性，或各种事先无法预料的因素的影响，造成股价随机性的波动，使实际收益和与预期收益发生背离，从而使投资者有蒙受损失甚至破产的机会与可能性。四、简答题（每小题10分，共30分）1、请简述普通股的特征并比较其与债券的区别。普通股的特征：①经营参与权。普通股股东可以参与公司经营管理，拥有选举表决的权利。②收益分配权。普通股股东有权凭其所持有的股份参加公司盈利分配，其收益与公司经营状况直接相关，具

7、有不确定性，且普通股的盈利分配顺序后于优后股。③认股优先权。如果股份公司增发普通股票，原有普通股股东有权优先认购新发行的股票，以保证其对股份公司的持股比例保持不变。④剩余资产分配权。股份公司破产清盘时，在其清偿债务和分配给优先股股东之后，剩余资产可按普通股股东所持有股份进行分配。普通股与债券的区别：一、表决权普通股有投票权即股东大会时可投票表决，并参与公司的决策经营，你如果占大股还可控制这个企业；优先股、债券没有。二、解散破产清算吋受偿顺序企业解散破产，第一受偿的是债券，第二是优先股、第三是普通股，三、性质不一样债券是属于负债借款一类的，