安信证券投资基金季度报告

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1、安信证券投资基金2007年第4季度报告安信证券投资基金季度报告（2007年第4季度）基金管理人：华安基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司签发日期：二○○八年一月十八日8安信证券投资基金2007年第4季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚

2、假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。二、基金产品概况1、基金概况基金简称:基金安信交易代码：500003基金运作方式:契约型封闭式基金合同生效日：1998年6月22日期末基金份额总额：20亿份基金存续期：15年基金上市地点：上海证券交易所基金上市日期:1998年6月26日2、基金的投资投资目标:本基金的投资目标是为投资者分散和减少投资风险，确

3、保基金资产的安全，并谋求基金长期稳定的投资收益。投资策略：本基金为成长型基金，本基金的证券资产将不低于基金资产总额的80%，其中投资于国债的比例控制在基金资产净值的20-50%，股票资产的比例控制在45-80%，现金比例根据运作情况调整。在股票资产中，70%投资于具有良好成长性的上市公司股票。本基金界定的成长型股票主要指主业发展前景良好，在同行业的上市公司中具有较强的竞争优势，财务状况良好，能保持较高的业绩增长，预期收入或利润增长率不低于同期GDP增长率的上市公司股票。业绩比较基准：　　　　　　无风险收益特征：　　

4、　　　　无8安信证券投资基金2007年第4季度报告3、基金管理人:华安基金管理有限公司4、基金托管人:中国工商银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现1、主要财务指标（未经审计）序号财务指标2007年第4季度1基金本期利润：-188,004,963.052本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额：468,452,753.613加权平均基金份额本期利润：-0.09404期末基金资产净值：6,725,978,114.815期末基金份额净值：3.3630注：2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益

5、"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。2、净值表现A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④2007年第4季度-2.72%2.27%----注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。B、自基金合同生效以来基金份额净值表现8安信证券投资基金2007年第4季度报告四、管理人报告1、基金经理刘新勇先生，硕士，持有基金从业人员资格证书，11

6、年证券从业经历。曾在淄博基金管理有限公司从事研究、投资工作。1999年5月加入华安基金管理有限公司后，曾任研究发展部高级研究员，2002年11月至2003年9月担任华安上证180指数增强型证券投资基金（后更名为华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金）的基金经理，2003年9月至今担任华安创新证券投资基金的基金经理。现任安信证券投资基金的基金经理、华安创新证券投资基金的基金经理。2、基金运作合规性声明本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《安信证券投资基金基金合同》、《安信证券投资基金招募说明书》等有关基

7、金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。3、基金经理工作报告（1）行情回顾2007年第四季度国内外经济预期成为决定市场表现的主线，A股市场偏中上游的市值结构决定了受宏观调控的冲击程度较大，四季度沪深300指数下跌了3.09%。受外围经济的冲击，季度初期周期性行业率先调整，金融地产成为最安全的港湾。季度中期和末期国内宏观调控预期逐渐加强，控制信贷、控制房价等调控措施直接针对金融地产行业，相关个股纷纷受

8、到市场抛售。稳定性行业和中小股票由于受宏观调控影响相对较小表现较好。（2）操作回顾我们在三季报中曾对三季度周期性行业的泡沫化表示担忧，并提出四季度减持周期性行业，增持银行、食品饮料等稳定性行业。实际操作上四季度我们小幅减持了周期性股票，但由于消费行业股票市值普遍较小，给我们的结构性调整增加了难度。（3）展望我们对2008年的国内经济持乐观态度，不过经过三年的