证券从业资格考试《证券投资分析》基础班讲义第九章

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1、第九章证券分析师的自律组织和职业规范第一节证券分析师的含义及职能一、证券分析师的含义我国证券分析师的内涵包括横和纵两方面:目前，我国证券分析师的内涵可以从纵横两个方面來理解：横的方面看现行法律法规所界定的证券投资咨询不限于二级市场上的投资分析和建议，还包括一级市场上涉及上市公司的收购、兼并、重纟H.等资木运营方血•的财务顾问服务；纵的方而看，我国的证券分析经过多年的探索和发展，正在摆脱市况描述和个股推荐的低级阶段，朝着宏观经济的深入研究、企业的跟踪调查分析、投资理念的倡导和投资技巧的传授等深层次的服务方面

2、发展。二、证券分析师的主要职能和业务范围证券分析师的主要职能包括：（1）运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未來走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判。（2）为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念,引导投资者进行理性投资。（3）为涉及上市公司收购、兼并、重组等方而的业务提供财务顾问服务。（4）为主管部门、地方政府等的决策提供依据。两人基木业务：证券投资咨询业务、财务顾问业务。该项业务可进-步细分为：面向公众开展的证券投资咨询业务、为签订了咨询服务合同的特

3、定对象提供的证券投资咨询业务，以及以同属的证券公司投资管理部门、投资银行部门等为服务对象的未超出木机构范围的证券投资咨询业务。第二节国际上主要的证券分析师自律组织在世界各国，证券分析师一般都有口律性组织。这些组织基本上都不以营利为冃的，属于口发组织的非营利性团体；会员可以是个人会员，也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员；会员从组织中亨受各种便利和服务，同时，要服从组织规定的职业道徳纲领等白律规则。占律组织的成立在提高证券分析师的职业水准和树立证券分析师良好的社会形象方面貝•有非常重要的作用。证

4、券分析师组织的功能：（3项）（1）为会员进行资格认证。（2）对会员进行职业道德、行为标准管理。（3）证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流捉供支持等。一、国际注册证券分析师组织国际注册投资分析帅协会ACIIA由欧洲金融分析帅协会EFFAS、亚洲证券分析师联合会ASAF和巴西投资分析师协会APIMEC经过3年多的策划于2000年6月正式成立，注册地在英国。ACTTA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。2001年11月，中国证券分析师协会

5、正式被接受成为ACIIA的会员。1.考试内容。CHA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。2.CITA在中国的进展。ACIIA于2005年2刀认门J通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识，肓接报名参加最终考试。2006年3月11R,国证券业协会举办首次考试。3.CIIA的考试安排。二、亚洲证券分析师组织宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析师行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在澳大亚，秘书处设在日本东京，最高决策机构是会员大会

6、。三、CFA协会（特许金融分析师）CFA协会是一家全球性非营利专业机构，负债在全世界管理CFA课程和考核项目，并为投资业制定专业行为操守和投资表现报告准则。总部设在美国。3年工作经验，三级考试，获得CFA证帖的人员必须加入CFA协会。四、欧洲的证券分析师组织欧洲证券分析师公会简称EFFAS,成立于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，起总部设在徳国的法兰克福。五、拉丁美洲的证券分析师组织FLAAF以巴西协会为中心，包含墨西哥和阿根廷。1998年成立。六、各国投资联合会及《国际伦理纲领、职业行为标准》（一

7、）投资分析师总要求1.诚实、正直、公平。2.以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为，包括对待公众、自己的客户、潜在的客户、雇主、雇员以及其他投资分析师等。3.努力保持和捉髙自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度，包括《国际伦理纲领、职业行为标准》以及本国或地区的准则。（二）投资分析师道徳规范三大原则1.公平对待已有客户和潜在客户原则，是指投资分析师应该在进行投资推荐、原先的投资建议更改、进行投资行为为3种情况卜一，对公平对待己有客户和潜在客户方面负有持续责任。2

8、.独立性和客观性原则。3.信托责任丿京则。（三）投资分析师执业行为操作规则1•在做出投资建议和操作时，应注意适宜性。2.合理的分析和表述。3.信息披露。4.保存客户机密、资金以及证券。（四）投资分析师执业纪律1.禁止不正确表达。2.利益冲突的披鉤。1.交易的优先权。2.自行交易。3.禁止利用非公开信息。4.禁止剽窃。（五）投资分析师责任投资分析师负有监督、审计以及影响其他人行为的责任，來禁止各种违反法律、法规、规章制度或者职业