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1、Excel计算货币时间价值货币吋间价值是现代理财的基本观念之一，也口J以说是理财活动的“第一-原则”。根据货币时间价值原理，在利率水平一定的条件下，同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的；而数额不等的资金在不同吋点上的经济价值又冇口J能是相等的。因此我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时，对于跨期较大（如跨年）的收入或支岀，需要先把它们放到相同的时间基础上，然后才能进行加减或比较。在这方面，巧妙地利用Excel是最好的选择，本文通过18个精选案例來加以阐释。大家若能以此为基础，再加以灵活运用和深入研究，也就具备了
2、解决复杂问题的能力。一、现值计算在Excel中，计算现值的函数是PV,其语法格式为：PV（rate,nper,pmt,[fv],[type]）。其中:参数rate为各期利率,参数nper为投资期（或付款期）数，参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数就不能省略fv参数；fv参数为未來值，省略fv参数即假设其值为0,也就是一笔贷款的未來值为零，此时不能省略pmt参数。type参数值为1或0,用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则假设值为0,即默认付款时间在期末。【案例1J计算复利现值。某企业计划在5年后获得一笔
3、资金1000000元，假设年投资报酬率为10%,问现在应该一次性地投入多少资金？【案例2】计算普通年金现值。购买一项基金，购买成本为80000元，该基金可以在以后20年内于每月月末回报600元。若要求的最低年回报率为8%,问投资该项基金是否合算？【案例3】计算预付年金现值。冇一笔5年期分期付款购买设备的业务，每年年初付500000元，银行实际年利率为6%。问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？二、净现值计算在Excel中，计算净现值的两数是NPV,其语法格式为：NPV（rate,value1,value2,）。R
4、ate为某一期间的固定贴现率;Value1,value2,为一系列现金流,代表支岀或收入。利用NPV函数可以计算未来投资或支出的总现值、未来收入的总现值以及净现金流量的总现值。【案例4】计算分期收（付）款的总现值。甲公司2007年1月1F1从乙公司购买一台设备，该设备已投入使用。合同约定，该设备的总价款为1000万元，设备款分3年付清，2007年12月31日支付500万元,2008年12月31日支付300万元,2009年12月31日支付200万元。假设3年期银行借款年利率为6%•要求计算设备总价款的现值。【案例5】计算投资项目
5、的净现值。某项目初始投资为20600()元，第1年至第6年的每年年末现金流量分别为50000元、50000元、50000元、5()000元、48000元、106000元。如果贴现率是12%,耍求计算该项目投资净现值。三、终值计算在Excel中，计算终值的函数是FV,其语法格式为:FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])。其中：参数rate为各期利率，参数nper为期数，参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数则不能省略pv参数；参数pv为现值，省略参数pv即假设其值为零，此时不能省略pmt参数。type参数
6、值为1或0,用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则假设值为0,即默认付款时间在期末。【案例6】计算单利终值及利息。存入银行10000元，存期5年，银行按5%的5年期单利利率计息。问5年后可一次性从银行取出多少钱？其中利息是多少？【案例7】计算复利终值及利息。向银行借款1000万元，年利率8%,期限5年,到期一次还本付息。问5年后应偿还多少万元？其中有多少利息？【案例8】计算普通年金终值。某企业计划从现在起每月月末存入20000元，如果按月利息0.353%计算，那么两年以后该账户的存款余额会是多少？【案例9】计算
7、预付年金终值。某企业计划从现在起每月月初存入20000元，如果按月利息0.353%计算，那么两年以后该账户的存款余额会是多少？四、贴现率计算在Excel工作表中，计算贴现率的函数为RATE，其语法格式为：RATECnper,pmt,pv,[fv],[type],[guess])。其中guess为预期(猜测)利率，如果省略预期利率则假设该值为10%o【案例10]测算报酬率。现有15000元，要想在10年后达到50000元，那么在选择投资项目时，最低可接受的报酬率是多少？【案例11】测算利率。某人建议你贷给他30000元，并同意每
8、年年末付给你9000元，共付五年。你是否应接受该建议？【案例12】计算分期收款的折现率。某公司出售一套设备，协议约定采用分期收款方式，从销售当年年末开始分5年收款，每年收200万元，合计1（）0（）万元（不考虑增值税）。假定购货方在销售成立口支付货款，付800万元即可。购货方
