Excel计算货币时间价值.doc

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1、Excel计算货币时间价值　　货币时间价值是现代理财的基本观念之一，也可以说是理财活动的“第一原则”。根据货币时间价值原理，在利率水平一定的条件下，同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的；而数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。因此我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时，对于跨期较大的收入或支出，需要先把它们放到相同的时间基础上，然后才能进行加减或比较。在这方面，巧妙地利用Excel是最好的选择，本文通过18个精选案例来加以阐释。大家若能以此为基础，再加以灵活运用和深入研究

2、，也就具备了解决复杂问题的能力。　　一、现值计算　　在Excel中，计算现值的函数是PV，其语法格式为：PV。其中：参数rate为各期利率，参数nper为投资期数，参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数就不能省略fv参数；fv参数为未来值，省略fv参数即假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略pmt参数。type参数值为1或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则假设值为0，即默认付款时间在期末。　　【案例1】计算复利现值。某企业计划在5年后获得一笔资金1000000

3、元，假设年投资报酬率为10%，问现在应该一次性地投入多少资金？　　在Excel工作表的单元格中录入：=PV，回车确认，结果自动显示为620元。　　【案例2】计算普通年金现值。购买一项基金，购买成本为80000元，该基金可以在以后20年内于每月月末回报600元。若要求的最低年回报率为8%，问投资该项基金是否合算？　　在Excel工作表的单元格中录入：=PV，回车确认，结果自动显示为71元。71元为应该投资金额，如果实际购买成本要80000元，那么投资该项基金是不合算的。　　【案例3】计算预付年金现值。有一

4、笔5年期分期付款购买设备的业务，每年年初付500000元，银行实际年利率为6%。问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？　　在Excel工作表的单元格中录入：=PV，回车确认，结果自动显示为2232元。即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付2232元。　　二、净现值计算　　在Excel中，计算净现值的函数是NPV，其语法格式为：NPV。Rate为某一期间的固定贴现率；Value1，value2，……为一系列现金流，代表支出或收入。利用NPV函数可以计算未来投资或支出的总现值、未来收入的总

5、现值以及净现金流量的总现值。　　【案例4】计算分期收款的总现值。甲公司xx年1月1日从乙公司购买一台设备，该设备已投入使用。合同约定，该设备的总价款为1000万元，设备款分3年付清，xx年12月31日支付500万元，xx年12月31日支付300万元，2016年12月31日支付200万元。假设3年期银行借款年利率为6%.要求计算设备总价款的现值。　　固定资产入账，首先要确定设备总价款的现值。具体操作是：在Excel工作表的单元格中录入：=NPV，回车确认，结果自动显示为万元。该结果也表明，假设现在一次付清

6、货款，并且乙方同意按3年期银行借款年利率6%进行计算，那么现在交易金额应该是万元。　　【案例5】计算投资项目的净现值。某项目初始投资为206000元，第1年至第6年的每年年末现金流量分别为50000元、50000元、50000元、50000元、48000元、106000元。如果贴现率是12%，要求计算该项目投资净现值。　　在Excel工作表的单元格中录入：=NPV-206000，回车确认，结果自动显示为26元。　　三、终值计算　　在Excel中，计算终值的函数是FV，其语法格式为：FV。其中：参数rat

7、e为各期利率，参数nper为期数，参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数则不能省略pv参数；参数pv为现值，省略参数pv即假设其值为零，此时不能省略pmt参数。type参数值为1或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则假设值为0，即默认付款时间在期末。　　【案例6】计算单利终值及利息。存入银行10000元，存期5年，银行按5%的5年期单利利率计息。问5年后可一次性从银行取出多少钱？其中利息是多少？　　在Excel工作表的单元格中录入：=10000*，回车确认，结果显示为10500

8、元。在Excel工作表的单元格中录入：=10000*5%，回车确认，结果显示为500元。　　【案例7】计算复利终值及利息。向银行借款1000万元，年利率8%，期限5年，到期一次还本付息。问5年后应偿还多少万元？其中有多少利息？　　在Excel工作表的单元格中录入：=FV，回车确认，结果显示为1万元。在单元格中录入：=FV-1000，回车确认，结果显示为万元。　　【案例8】计算普通年金终值。某企业计划从现在起每月月末存入20000元，如果按月