《财务管理学》学习情境六

《《财务管理学》学习情境六》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、学习情境六项目投资管理【情境导入】鞍钢技术改造投资的财务谋划是否合理？鞍钢是个老企业，到1996年底，平炉钢仍占钢产量的57.7%,连铸比仅为31.6%。产品生产成本高，市场竞争力弱，一度处于亏损边缘。为此，企业充分发挥财务管理的中心作用，通过对产品的品种，价格，成木等因素的效益分析，确立了淘汰落后的平炉模铸工艺等一系列技改方案。同时，积极筹措资金，反复论证各项投资方案，严格控制工程投资，走出-条“高起点，少投入，快产ill,高收益”冶金老企业改造的新路子。技术改造的财务目标：淘汰高耗工艺，降低成本。由于主要生产环节工艺落后，致使公司

2、生产存在消耗大，成本高，效益差的问题。以1995年为列，一、二炼钢厂平炉与三炼钢厂转炉相比，钢材料，耐火材料，氧气，重油以及工序能耗等消耗均高出不少。炼一吨平炉钢平均比转炉钢成本高出95元，模铸钢还比连铸钢每吨成本高204元。通过各项技术经济指标对比分析，认识到要想使鞍钢走出困境，实现三年振兴的宏伟日标，就必须下决心迅速淘汰落后的生产工艺，这是鞍钢几代人的梦想。以前在旧的思想束缚下，由于资金短缺，技术复杂等诸多因素而畏难却步，从而失去了一次有一次良好的改造机遇。现在决心面对困难,充分发挥大型联合企业的优势，依靠自身力量，多渠道筹集改造

3、资金，加速老企业技改进程。多方筹资，确保技术改造工程顺利进行近三年来，鞍钢的技改投资规模初步确立为80亿元，而自有资金远远小于投资需要，为此，企业采取多种方式筹集资金：（1）集屮管理折旧资金。折旧资金是鞍钢技改工程的主要的资金来源，要求所屈各单位按月足额提取并上缴，由公司集中统一管理和使用。（2）通过各种融资渠道筹集建设资金。一是积极争取各金融机构的技改贷款，除了在主办行工商银行取得贷款，还争取到了开发银行，建设银行，中国银行，世界银行以及信托投资公司的贷款。二是积极争取国外银行的买方的信贷。三是选择一些好的项目，吸引国外的投资。四是

4、通过金融机构向社会发行技改债券。三年来，通过各种渠道共筹资35.6亿元，有力地支持了改造项目的建设。（3）打破资金界限，合理调配资金。在资金使用上，打破专款专用的传统做法，将生产资金和改造资金统筹运用，综合平衡。在各时点上，允许资金合理调配使用，避免一方资金短缺，一方有闲于的现象出现，充分地发挥了资金的使用效益。探索老企业技改新路子：高起点，少收入，快产出，高效益鞍钢由于：“六五”，“七五”期间借款搞改造，已经背上了十分沉重的包袱，1995年公司的财务费用支出就达17亿元，如果再走过去主要靠贷款搞技改的老路，产出的效益还不够支付贷款的

5、利息，只能是恶性循环，死路一条。为解放改造资金的问题，最重耍的是眼睛向内，深挖现有的物资潜力，发挥自力更生，艰苦奋斗的精神，把有限的资金用在刀刃上,最大幅度地压缩工程成本，降低技改投资额，少花钱多办事。（1）充分利用原地搞改造。鞍钢的平炉改造改转炉曾设计了几套方案，原先制定的“九五”技改规划准备投资51.08亿元，首先对二炼钢进行易地改造，而一炼钢的改造要拖到：“十五”才能进行。这个方案的资金问题迫使鞍钢放弃了先易地改造二炼钢的计划，果断做出了逐步淘汰一炼钢五座300吨平炉，原地建成三座95吨气顶吹转炉的决策，这样，既充分利用了原有厂

6、房和设备，乂较好到解决了保产问题。一炼钢厂平改转工程如果异地另建，厂启的建设面积和设备重量分别为40000平方米和1.2万吨，而这一次一炼钢厂平改转实际只增加厂房建筑面积10000平方米。增加设备重量6000多顿，节约资金2.46亿元，并较好地解决了设备的布置，工艺布局和后期改造预留的问题，一炼钢厂的经验运用在二炼钢厂平改转工程上，同样取得了较好的效果。（2）充分利用闲置的设备，在一炼钢厂平改转工程中，利用三炼钢厂闲置的2台风机，二初扎厂闲置的6台直流电机，一炼钢厂闲置的5台交流电动机，线材公司闲置的2台变压器等，总共节约资金400万

7、元左右。在二炼钢厂平改转工程中，利用闲置的5个铁水罐，5个钢水罐和3座二次除尘设备，一座变电所等，总共节约资金5000万元。(3)大力压缩工程造价。如一炼钢厂平改转工程中降低了定额収费标准和内部制造设备造价。在二炼钢厂平改转工程中，降低了定额取费标准和吊具费用，总共降低造价2000万元(4)实行三电控制系统总承包。在一，二炼钢平改转工程屮、先后对三电控制系统由自动化公司进行总额为180()万元和3300万元的总承包，有效地控制和降低了费用。在釆购设备和材料时，广泛釆用招标竟标方法，使工程造价大幅度下降，如在--炼钢厂平改转工程中，仅招

8、标订货就节省投资780万元。(5)科学组织施工。为作到生产与改造并行，在改造工程中始终坚持科学合理地组织施工。如一炼钢厂平改转工程仅用了一年13天，二炼钢厂仅用了10个月18天的时间，一、二炼钢厂平改转期间，公司的钢产量