公司治理模式及公司治理模式的趋同

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1、第六章公司治理模式及公司治理模式的趋同第一节全球典型公司治理模式一、英美公司治理模式“股东主权加竞争性资本市场”的外部控制模式§6.1全球典型公司治理模式一、英美公司治理模式存在高度发达的证券市场，公司融资以股权融资为主且股权结构较为分散，对经营管理者的行为起到重要的激励作用；股票期权制的报酬机制对经营者行为有着重要作用。§6.1全球典型公司治理模式一、英美公司治理模式英美法系国家公司法人治理结构主要采取单线制，即股东大会下面仅设置董事会，而不设立专门的监督机构。其内部的权利分配是：由公司股东大会选举董事组成董事会，全面负责经营管理事务并进行监督，董事会直接对股东大会负责

2、。外部控制型治理模式特点（1）股东缺乏“用手投票”参与公司经营的积极性，主要根据公司获利水平采取“用脚投票”的方式向经营者实施压力。（2）股票期权成为激励经理人员工作的重要手段。经理人员非常关注短期收益。（3）外部成为监控经理人的重要力量。首先是证券市场其次是资本市场收购或兼并的风险发达的经理人市场完善的法律监督体系（4）董事会中独立董事比例大外部控制模式的优点及缺点优点：经理人员压力产生动力完善的法律体系，保护股东利益缺点：公司管理层面临较大的盈利压力，易产生短期行为，不利于对涉及公司长远利益的投入。公司股权的高分散性和高流动性，导致公司的资本结构缺乏稳定性，公司被兼并

3、接管的可能性加大。§6.1全球典型公司治理模式一、英美公司治理模式（一）英美公司治理模式的成因分析1、英美公司治理模式形成的社会文化因素2、英美公司治理模式形成的法律制度因素§6.1全球典型公司治理模式二、德日公司治理模式“股权加债权共同治理的银行导向型”内部控制模式§6.1全球典型公司治理模式二、德日公司治理模式德日模式主要是按欧洲国家大陆法系，强调公司应平等地对待股东和雇员。因此，这些国家一般侧重于公司的内部冶理，较少依赖证券市场“用脚投票”的外部治理机制。采用和效仿德日模式的国家有瑞典、比利时、挪威等国。§6.1全球典型公司治理模式二、德日公司治理模式德国股东会监事

4、会执行董事会决策+监督执行§6.1全球典型公司治理模式二、德日公司治理模式日本股东会执行董事会监事会执行监督德日公司治理模式德国公司中股东大会权限较小，主要通过由股东大会和工会组织推选股东监事和职工监事组成的监事会履行监控职能。直接任免董事会成员并负责全面监督其经营活动董事会对监事会直接负责，定期向监事会报告营业情况，公司的重大业务也必须经监事会同意后才能进行。监事会成员和董事会成员不得交叉任职日本公司董事会成员由股东大会任免并对股东大会负责，重大事务需经股东大会表决通过。§6.1全球典型公司治理模式二、德日公司治理模式德日模式的特征：1、在股权结构中，法入之间交叉持股，

5、法人和银行则是股份公司最大的股东，股权集中程度较高。2、以债权人及利益相关者作公司治理目标。3、外部治理机制较弱，以内部控制即“用手投票”机制为主。§6.1全球典型公司治理模式二、德日公司治理模式（一）德日公司治理模式的成因分析1、社会文化因素2、法律制度因素§6.2全球公司治理模式的趋同化一、公司治理模式趋同的原因（一）公司治理模式本身存在缺陷1、英美模式的缺陷2、德日模式的缺陷§6.2全球公司治理模式的趋同化一、公司治理模式趋同的原因（二）经济全球化对公司治理的影响1、经济全球化促进了跨国公司的发展2、经济全球化促进了股权的国际化3、经济全球化促进了公司治理原则的趋同

6、§6.2全球公司治理模式的趋同化二、公司治理模式趋同的表现（一）在治理理念方面（二）在内控结构方面（三）在约束机制方面（四）在银行对公司治理的作用方面（五）在持股比例方面一、企业3、企业的分类按照所有制形式分为：国有和非国有企业。按照规模大小分为：大型、中型、小型企业。按照经营方向和技术基础分为：工业企业、农业企业、运输企业、建筑安装企业、邮政和电信企业、商业企业、旅游企业、金融企业等。一、企业4、企业的构成要素（五个）目标：指产品或服务。信息：指各种指标、数据、报表、图纸等。人：指符合企业经营要求的各种具有专业知识和工作技能的人。财：指各种资金。物：指企业开展正常生产经

7、营活动所需的能源、原材料、土地、厂房、设备、设施和各种工具等。产品能源资金物资信息等用户投入产出投入产出的转换过程图生产过程一、企业一、企业5、企业的社会责任:是指企业要对社会和国家承担应负的责任。二、企业制度1、经济制度与经济体制经济制度：本质性、根本性的问题。是上层建筑赖以存在的经济基础。如社会主义、资本主义等。经济体制：是指社会经济制度或生产关系所采取的具体经济组织形式和经济管理制度，决定着人们在一定的社会经济制度基础上应该怎样从事经济活动和在怎样的相互关系下从事经济活动。如计划经济、市场经济等。二、企业制度2、企业所有