项目经济评价2 资金时间价值

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1、2现金流量构成与资金时间价值2.1现金流量构成2.2资金时间价值2.1现金流量构成现金流量：特定的经济系统在各个时间点上实际发生的资金流出或流入。生产活动:物质形态(物流):工具设备—作用于能源原材料—产品货币形态(货币流):投资—流动资金成本费用—销售收入现金流量流出系统的资金称为现金流出(CO)，流入系统的资金称为现金流入(CI)。CI与CO之差为净现金流量(NCF)。考察角度不同，对一项经济活动的现金流量会有不同的结果。技术经济分析的目的就是要根据特定系统所要达到的目标和所拥有的资源条件，考察系统在从事某项经济活动过程中的现金流量，选择合适的技术方案，

2、以获取最好的经济效果。投资、成本费用、收入、利润、税金投资K广义投资：以一定的资源投入某项计划，以获得所期望的报酬的有目的的行为。狭义投资：是人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先投入的资金总投资构成总投资建设投资建设期利息流动资金工程费用其他费用预备费基本预备费涨价预备费概算法投资=建设投资+流动资金建筑工程费递延资产（开办费）无形资产获取费用建设投资固定资产购建费用预备费用设备购置费安装工程费其他费用场地使用权获取费用工业产权及专有技术获取费用其他无形资产获取费用咨询调查费人员培训费其他筹建费基本预备费涨价预备费固定资产固定资产：使用期限较

3、长，单位价值在规定标准之上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态的资产。包括：房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等固定资产原值、残值、折旧无形资产：企业长期使用，能为企业提供某些权利或利益，但不具有实物形态的资产如：专利权、非专利技术、商标权、土地使用权、商誉等。递延资产：集中发生但在会计核算中不能全部计入当年损益，应当在以后年度分期摊销的费用，包括开办费、租入固定资产改良等无形资产与递延资产的摊销流动资金在工业项目投产前预先垫付，在投产后生产经营过程中用于原材料、燃料动力、备品备件，支付工资和其他费用以及被在产品、半成品、产成品

4、和其它存货占用的周转资金。流动资金数额的大小，主要取决于生产规模、生产技术、原材料及燃料动力消耗指标和生产周期的长短等，供应条件、销售条件、运输条件及管理水平寿命期结束，全部收回流动资金销售存款现金购买原材料辅助材料半成品在产品产成品(合格)应收帐款存款现金生产生产销售资产存货流动资金=流动资产-流动负债货币资金储备资金生产资金成品资金货币资金和结算资金供应过程生产过程销售过程费用与成本C费用是企业在生产经营过程中对所掌握或控制的资产的耗费。按经济用途分类：直接费用：直接人工、直接材料、其他间接费用：为组织和管理生产所发生的各项费用，包括生产单位管理人员工

5、资、职工福利费、折旧费、修理费、无形和递延资产摊销费及其他管理费用期间费用：销售费用、管理费用、财务费用总成本费用生产成本直接成本制造费用直接材料费直接工资其他直接支出期间费用管理费用销售费用财务费用原材料燃料和动力企业成本费用构成图总成本费用构成外购材料外购燃料外购动力工资及福利费折旧费摊销费利息支出修理费其他费用折旧与摊销1、直线折旧法年限折旧法年折旧额=（原值-净残值）/折旧年限净残值率=3-5%年折旧率=年折旧额/固资原值=（1-预计净残值率）/折旧年限工作量法单位工作量折旧额＝（固资原值－净残值）/预计使用期限内工作量年折旧额=单位工作量折旧额*年实际

6、完成工作量2加速折旧法双倍余额递减法年折旧率=2/折旧年限×100%年折旧额=固定资产净值×年折旧率最后两年的处理：平均年限总和法年折旧率=(折旧年限-已使用年限)/各年年数总和×100%年折旧额=(固定资产原值-残值)×年折旧率优点：推迟纳税、抵消通货膨胀带来的不利影响美国里根政府的经济复兴计划例:有一机器,原值10000元,残值为0,有效使用年限5年,求年折旧额.直线折旧法:年折旧额=(元)年限总和法:第1年折旧额=第2年折旧额=第3年折旧额=第4年折旧额=第5年折旧额=折旧的计算课堂练习某设备购置原值2.2万元，经济寿命期为4年，残值为0.2万元，

7、试用不同折旧法计算各年折旧费，并加以分析比较。几个重要的成本概念经营成本=总成本费用-折旧与摊销-借款利息支出沉没成本：过去已经支出而现在无法得到补偿的成本。是以往发生与当前无关的费用机会成本：又称经济成本，将一种具有多种用途的稀缺资源置于特定用途所放弃的最大收益。不予考虑考虑，如何考虑？决策者使用的成本案例：Jack获得MBA学位后开了一家商店，自有资金投资了200，000美元，并亲自管理。年底会计编制的年度损益表如下：销售收入90000减：售出货物成本40000毛利50000减：折旧10000聘请工人的工资15000税、费500030000净会计利润2000

8、0你认为Jack这家店的