证券投资技术分析方法

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1、第九章证券投资技术分析方法第一节道氏理论（一）主要观点平均价格包容消化一切因素市场具有三种趋势大趋势可分为三个阶段横向延伸趋势可以代替次要趋势交易量必须验证趋势各种平均价格必须相互验证在趋势分析中仅依赖收市价格唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定趋势的终结（二）道氏趋势理论的应用市场具有三种趋势主要趋势（大趋势或长期趋势）次要趋势（中趋势或中期趋势）短暂趋势（小趋势或短期趋势）大趋势可分为三个阶段牛市的三个阶段熊市的三个阶段1、趋势的类型主要趋势：是真正长线投资者所关注的唯一趋势。它表现为大规模的上升或下降运动，通常持续一年以上。当主要趋势表现为

2、大规模的上升运动，我们常称之为“牛市”；当主要趋势表现为大规模的下降运动，则称之为“熊市”。次要趋势：代表主要趋势中的调整，通常持续三周到三个月。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或“回调”，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或“反弹”。短暂趋势：是非常短暂的、价格波动较小的趋势。是次要趋势中股价的短暂波动，通常持续时间在三周以内。2、大趋势的三个阶段牛市的三个阶段积累阶段（低迷阶段）上升阶段（复苏阶段）到顶阶段（投机阶段）熊市的三个阶段出仓阶段恐慌阶段到底阶段牛市的三个阶段熊市的三个阶段第二节K线理论2021/9/910Ｋ线图的绘制方法据传，K线图

3、起源于日本的德川幕府时代。当时大阪的米市商人酒井为了方便、直观地记录大米价格波动就采用了类似蜡烛形状的图形。当米价收市时比开市高就用白色空格的矩形表示，当米价收市时比开市低就用黑色空格的矩形表示。上涨为阳，下跌为阴。因此，K线图习惯上常称为酒井线、蜡烛线或阴阳线。2021/9/911Ｋ线图（一）单日K线形态分析1、阳线光头光脚阳线带上影线阳线带下影线阳线大阳线小阳线2021/9/914阳线图2、阴线光头光脚阴线带上影线阴线带下影线阴线大阴线小阴线2021/9/916阴线图3、十字线上升转折线下跌转折线十字星希望之星黄昏之星2021/9/918十字线（二）多日K线形

4、态分析（一）主要的上升K线形态吉星高照型跳空上升型三条阳线型上升三步型底部红小兵上升包线型1、吉星高照型在上升行情中连续出现两个十字星，并且成交量逐渐放大。预示今后股价还会有一段上升行情。2、跳空上升型多出现在一段较长时间的盘整行情之后，多方主力已收集足够的基本筹码，欲将股价持续推高，或有突发性的利好消息，股价连续跳空上扬。预示今后股价还会有较大的涨幅，宜坚决跟进追买。3、三条阳线型股价在上升趋势中出现三根阳线时，后市继续上涨的可能性较大，但不同的形态，其含义不同。4、上升三步型股价在上涨过程中出现大阳线之后，连续拉出三根下跌阴线，但都未能跌破大阳线的最低价，这往

5、往是主力做手诱空的手段，预示今后股价还会有较大的涨幅。5、底部红小兵股价连续数日小涨，形成三连阳或五连阳。这类形态多出现在股价升势的初期。人们习惯将三连阳称为红三兵，将五连阳称为红五兵。6、上升包线型股价在上升趋势中出现阴线收盘，但股价逐渐升高，最后形成一条大阳线，完全包住了前一日的阴线。此形态预示股价还将继续上涨。（二）主要的下跌K线形态跳空十字线型下跌三步型黄昏之星型孕十字型低档盘旋型1、跳空十字线型在上升行情中，股价跳空上涨后出现一个十字星，次日不能继续上涨，而又跳空往下收出一根阴线。预示股价将可能出现暴跌。2、下跌三步型股价在持续下跌过程中，出现一条大阴线

6、，次日开始又往上拉出三根小阳线，而且第四日开盘价低于上一日的收盘价。预示股价还将继续下跌。3、黄昏之星型在持续上涨行情中出现十字星，预示股价升势已尽尾声，将由升转跌。4、孕十字型在持续上涨行情中，股价大幅上涨，接连以大阳线报收，但在大阳线后却出现一条十字线，且十字线孕育在前一阳线之中，说明买盘减弱。5、低档盘旋型在出现大阴线之后，股价低档盘整，接着出现跳空阴线，预示大跌势即将来临。第三节支撑压力理论一、趋势分析（一）趋势线的制作根据分析的目的，确定趋势的种类作试验性的趋势线检验趋势线的有效性修正趋势线2021/9/936趋势线制作过程（二）趋势线的类型趋势方向上升

7、趋势线在上升趋势中把两个以上的底部反转点连接成一条直线，就形成上升趋势中的基本趋势线。下降趋势线在下降趋势中把两个以上的顶部反转点连接成一条直线，就形成下降趋势中的基本趋势线。趋势线的性质支撑线：把两个以上的低点连接成一条直线，称为股价的支撑线。压力线：把两个以上的高点连接成一条直线，称为股价的压力线。2021/9/9毛中明版权所有严禁盗用38支撑线图2021/9/9毛中明版权所有严禁盗用39压力线图（三）趋势线的应用股价向下跌破支撑线，并有3%的市价差价时，可作为卖出信号。股价向上突破压力线，收盘价与趋势线有3%的差价时，并且成交量放大，预示股价将继续向上，可作

8、为买入信号