营运资金2010工商(学生

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1、第7章营运资金管理掌握的内容：(1)流动资产管理(2)流动负债管理1第1节了解营运资金1、营运资金(营运资本)~=流动资产-流动负债提供财务信息对财务主管来说，在任何时候为企业提供适当数量流动资金是至关重要的。流动资产﹦流动负债，意味什么？流动资产﹥流动负债，其资金来源于何处？22、营运资金管理（1）重要意义据调查：企业财务经理大约把60%以上的精力与时间用于营运资金的管理上。事实上，许多公司破产的主要原因在于它们不能满足营运资金管理的需要（2）涉及流动资产管理和流动负债管理流动资产在一家典型的制造企业中占总资产50%以上，而对销售企业，这一比例

2、将更高。第1节了解营运资金（续）3第2节流动资产管理一、现金管理（一）持有现金的缘由经济学家凯恩斯将企业持有现金动机分为三个预防性动机交易性动机投机性动机预防性动机，其现金余额取决于什么？什么因素影响投机性现金余额大小？4问题：①企业持有现金总额=各种动机所需要现金余额之和吗？②各种动机所需要现金一定是货币形态吗？5（二）现金管理目的遵循风险与收益均衡性原则现金管理目标体现为：1、必须持有足够的现金以支付各种业务往来的需要；2、将闲置资金减少到最低限度。6（三）现金管理的内容1、编制现金计划（现金预算）——预测未来现金流2、对日常现金控制管理3、

3、采取一定方法确定理想现金余额（最佳现金持有量）4、剩余现金合理安排现金管理（续）制度建设：如内部牵制制度……收款；……支出；力争现金流入与流出同步7（四）最佳现金持有量确定理论方法成本分析模式存货模式随机模式现金周转模式各自适用条件81、最佳现金持有量成本分析模式图成本总成本短缺成本机会成本管理成本最佳现金持有量92、存货模式确定最佳现金持有量①为什么称作“存货模式”？适用条件？②涉及成本：转换成本、机会成本存货模式下的现金流转假设Q------------------------Q/2101.公司能够确定其未来的现金需求;2.现金支付在整个期间

4、内平均分布的;3.利率(持有现金的机会成本)是固定不变的;4.每一次公司把有价证券转化为现金所支付的交易成本固定。存货模型的假设条件存货模式：最佳现金持有量确定方法11最佳现金持有量的存货模式成本总成本持有现金机会成本0转换成本现金持有量QTC=(Q/2)×K+(T/Q)×F123、随机模式：最佳现金持有量确定方法考虑成本：转换成本、机会成本运用于……情况下。测算现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。H-R：购进短期有价证券金额R-L：出售短期有价证券金额13H为现金存量的上限，L为下限，R为最优现金返回线。从图中可以看到，企业的现金

5、存量（表现为现金每日余额）是随机波动的，当其达到A点时，即达到了现金控制的上限，企业应用现金购买有价证券，使现金量回落到R线的水平；当现金存量降至B点时，即达到了现金控制的下限，企业应转让有价证券换回现金，使现金量上升到R线的水平。现金存量在上下限之间的波动属控制范围内的变化，是合理的。14随机模式：最佳现金持有量1516175、现金周转模式：最佳现金持有量最佳现金持有量=年现金需求量/现金周转率(次数)现金周转速度快慢取决于哪些因素？18（五）现金日常控制1、日常现金安全与完整管理目的：避免发生不必要的损失制定公司现金管理制度2、现金收支控制控

6、制的目的措施：加速收款速度；延缓付款速度；尽量使现金流入与流出同步。191、现金管理制度（1）规定了现金的使用范围。这里的现金仅指人民币现钞，是最狭义的现金概念。A、支付职工工资、津贴；B、支付给个人的劳务报酬；C、根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；建立健全现金和银行存款管理制度20D、支付各种劳保、福利费用以及国家规定对个人的其他支出；E、向个人收购农副产品和其他物资的价款；F、出差人员必须随身携带的差旅费；G、结算起点（1000元）以下的零星支出；H、中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。（2）规定库存现金限额。企

7、业库存现钞，由其开户行根据企业的实际需要核定限额，一般以3—5天的零星开发为限；企业不得坐支现金，即企业不得从本单位的人民币现钞收入中直接支付交易款项，现钞收入应于当日终了送存开户银行。21（3）规定了现金管理责任制度。企业应由专门人员（出纳）负责现金的收支和管理，并登记好现金日记帐，出纳人员以外的人员不得经管现金。（4）规定了现金收支的凭证手续制度。现金收支都必须以合法的原始凭证为依据，并要加强审核。现金收支要加强内部牵制和稽核制度，审核、收支、记帐要分管，不得由一人兼任。222、银行存款管理制度（1）独立核算的企业和其他单位只能根据自愿选择的

8、原则在银行开立一个基本存款帐户，不得多头开立基本帐户。（2）企业在银行开立的帐户，只供本企业业务经营范围内的资金收付使用，不准出租、出借