第三章_利息与利息率

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1、第三章利息与利息率在经济学的每个分支中，只要有时间因素存在，便有利率问题存在。利率是整个价格结构中最为普遍的价格。--Fisher,1930第二章1了解利息的本质和利息理论熟悉利率的分类及简单计算理解利率的决定因素及作用学习目的第二章2§1利息的本质与利息理论§2利息率计算与利率的种类§3决定利率的主要理论§4利率的作用与我国利率的市场化改革本章讨论:中国的利率体系及市场化改革时间：2009.10.20学习内容第二章3本章导入案例：印子钱印子钱是清朝时期高利贷中的一种形式，放债人以高利发放贷款，本息到期一起计算，借款人必须分次归还，每次归还都要在折子上盖一印记，所以人们就把它叫做“印子钱”。Q

2、:如果给你一万元，你是想现在持有还是毕业后（未来）持有？为什么？第二章4§1利息的本质与利息理论第二章5利息interest：信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。1、西方古典经济学派威廉·配第与约翰·洛克：“利息报酬说”达德利·诺思：“资本租金论”约瑟夫·马西：“利息源于利润说”亚当·斯密“：“利息剩余价值说”2、近代西方学者纳骚·西尼尔：“节欲论”约翰·克拉克：“边际生产力说”欧文·费雪：“人性不耐说”凯恩斯：“流动性偏好说”3、马克思利润的一部分，剩余价值－－利息的本质。4、习惯说法西方国家通常把利息称之为资本的“价格”。第二章6§2利息率计算与利率的

3、种类一、定义利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额同本金额的比率，即利率=利息/本金。二、计算1、按计算日期不同，利率分为年利率、月利率和日利率年利率=12×月利率=365×日利率日利率=(1/30)×月利率=(1/365)×年利率第二章72、单利与复利的计算单利就是在信用关系存续期间内对分段计算的利息不再计算利息。复利就是在信用关系存续期间内分段计算的利息并入本金计算利息。第二章8例题例：一笔三年期的1000元的定期存款，存款利率为5%，按单利计算的三年利息总额是多少？单利利息=1000x5%x3=150元复利利息=1000x（1+5%）3–1000=157.63元即问即答：银行一年期存

4、款的年利率10％，两年期存款年利率10.4％,如有人想存一笔钱存两年，问他是连续存两个一年期还是存一个两年期？第二章9复利的力量我们存1万元，每年20%的利率，按复利计算，40年后变成多少钱？答案是1469万元。理财计划：现在就开始实施你退休时拥有百万存款的计划吧！第二章103、到期收益率（yield-to-maturity)到期收益率是使从债务工具上获得的未来收益的现值等于其今天价格的贴现率。或是使某种债务工具的现值与未来值相等的一种利率。第二章11例题例题：如果票面金额为1000元的两年期债券，第一年支付60元利息，第二年支付50元利息，现在的市场价格为950元，求该债券的到期收益率为多少

5、？第二章12三、利率的分类专栏：基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。基准利率的变动是货币政策的主要手段之一，是各国利率体系的核心。在美国基准利率为联邦基金利率，其他国家主要是中央银行的贴现利率为代表，但实际上也不限于这一种。2007年1月4日，上海银行间同业拆放利率的确立（www.shibor.org）第二章131、固定利率和浮动利率按资金借贷关系存续期内利率水平是否变动来划分。固定利率。适用于短期资金借贷。浮动利率。适合于市场变动大，而借贷期限又长的融资活动。国际金融市场上，LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率interbankofferedrate）为参照指标而规定其上下幅度

6、。中国人民银行授权商业银行在法定利率水平上根据不同情况上下浮动。第二章142、实际利率与名义利率按利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分。实际利率是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。名义利率是指包括补偿通货膨胀风险的利率。讨论：如何看待我国出现的居民储蓄“负利率”现象？分析其成因及影响。第二章15中国名义利率和实际利率的变化第二章163、市场利率、公定利率、官定利率依据利率的决定主体不同来划分市场利率随市场上货币资金的供求关系而自由变动的利率。公定利率由非政府部门的民间金融组织如银行工会等确定的利率，它对会员有约束性。官定利率由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，也叫法定利率。第二

7、章174、长期利率和短期利率以信用行为的期限长短为划分标准。（1）短期利率：货币市场上的利率。纽约货币市场和伦敦货币市场是世界上最大的短期融资中心，由该市场确定的利率水平对世界市场起着带头作用。（2）长期利率：资本市场的利率。一般指1年以上的资产与负债。分为两种：长期证券利率和长期贷款利率特点：期限长从而不确定因素增多，风险加大。第二章185、其他分类（1）银行利率（2）非银行金融机构利率（3）有