3第三章利息与利息率

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1、第三章利息与利息率学习目标：利息是在信用基础上产生的一个经济范畴，它是使用借贷资金的价格，是用来衡量利息数量多少的一个标准。利率与税率、汇率合称“三率”，三率与价格共同形成市场信号，对宏观经济运行和微观经济运行都有极其重要的调节作用。学习完本章后应掌握有关利率的计算、利率的种类、利率水平的决定以及利率的作用等基本知识。2021/9/171北京工商大学经济学院金融系本章安排第一节利息第二节利息率第三节利率决定理论第四节利息与利息率的作用2021/9/172北京工商大学经济学院金融系第一节利息一、利息与信用二、利息的来源和本质2021/9/1

2、73北京工商大学经济学院金融系一、利息与信用一般认为，利息是借款人支付给贷款人超出本金部分的报酬。利息是从属于信用关系的一个经济范畴。它随着信用关系的产生而产生，并随着信用关系的发展而发展。利息作为信用关系的附属物，是由信用决定的，没有信用也就无所谓利息，信用决定利息的性质、量的大小及运动方向，但利息对信用又有影响。因此，利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。2021/9/174北京工商大学经济学院金融系二、利息的来源和本质早期古典经济学派的观点威廉·配第认为，利息是暂时放弃货币的使用权而获得的报酬；约翰·洛克认为

3、利息是贷款人承担了风险而得到的报酬；诺思认为利息因为资本的余缺而产生，是资本的租金等；马西认为，利息是货币作为资本的使用价值的报酬，它来源于资本使用后所产生的利润；亚当·斯密在此基础上更进一步指出利润是剩余价值的转化形式；前三者认为：利息是与借贷资本相联系的一个经济范畴并从借贷货币资本的表面运动来分析利息的来源和性质。后二者认为：利息来源的分析，认为利息是与分配理论相联系的一个经济范畴，利息是社会总收入的一部分，是资本所有者的报酬。2021/9/175北京工商大学经济学院金融系2、近现代经济学家的观点从资本的范畴、人的主观意愿和心理活动等

4、角度研究利息的来源与本质。英国经济学家西尼尔的“节欲说”。他认为资本来自储蓄储蓄又来源于节欲，即要增加储蓄就必须节制当前消费与享受，这需要人们忍受额外的牺牲，利息就是人们牺牲自己目前消费而应得的报酬。奥地利经济学家庞巴维克的“时差利息说”则认为，现在物品要比同类等量的未来物品具有更大的价值，二者之间存在着价值时差，利息是对价值时差的一种补偿。凯恩斯的“流动偏好说”认为，利息是一种“纯货币的现象”，是对人们放弃流动性偏好，即不持有货币进行储蓄的一种报酬。以往的学者认为利息是人们不消费的报酬，凯恩斯则认为，它实际上应该是人们不存钱的报酬。20

5、21/9/176北京工商大学经济学院金融系3、马克思关于利息来源和本质的理论马克思认为利息的本质由利息的来源决定，利息的来源取决于信用关系的性质，最终取决于社会生产方式。在资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物。借贷资本的运动特点是双重支出和双重回流。G—G—W……P……W′—G′—G′利息来源于利润，是剩余价值的一种特殊表现形式，它体现了借贷资本家和职能资本家之间瓜分剩余价值的关系，也体现了借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系。2021/9/177北京工商大学经济学院金融系一、利率的定义二、利息的计算三、利率分类第二节利息率2

6、021/9/178北京工商大学经济学院金融系一、利率的定义利息率（简称利率）是一定时期收取的利息同借出款（本金）数额的比例，它是决定利息数量的因素与衡量标准。2021/9/179北京工商大学经济学院金融系利率的表示方法：年利率(annualinterestrate)：％月利率(monthlyinterestrate)＝年利率÷12‰日利率(dailyinterestrate)＝月利率÷30万分数西方国家：一个基本点＝0.01%2021/9/1710北京工商大学经济学院金融系二.利息的计算方法:单利和复利1.单利计息法●单利:计息期内仅以最

7、初的本金作为计息的基础，各期利息不计息。利息I＝本金（p）×利率（r）×期限（n）2021/9/1711北京工商大学经济学院金融系2.复利计息法●复利:计息期内不仅本金计息，各期利息收入也转化为本金在以后各期计息，逐期滚动。也俗称“利滚利”。2021/9/1712北京工商大学经济学院金融系复利的计算公式利本和（本息合计）例：设：PV＝1000，r＝8％，n＝10复利计算的利息I＝FVn－PV0FV：本利合计PV：本金r：利率；n：期限2021/9/1713北京工商大学经济学院金融系举例:假定在银行存款100元，利率为5％复利计算：一年后变

8、为105元［即100×(1＋5％)］，二年后就变成110.25元［105×(1＋5％)］也即100×(1+5%)2=110.25。单利计算：两年的利息都为5元,两年后的本利和为110元。[10