《筹资管理级stu》ppt课件

《《筹资管理级stu》ppt课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、学习目标理解各种筹资方式的优缺点；掌握资金成本的计量方法;熟悉杠杆原理，掌握杠杆系数的计算方法；学会运用相关理论进行最优资本结构的决策。本章重点及难点筹资方式及其评价资金成本的计算资本结构决策方法主要内容第一节企业筹资概述第二节筹资方式第三节资金成本第四节杠杆分析第五节筹资结构第1节企业筹资概述一、企业筹资的基本概念二、企业筹资的动机三、企业筹资来源与方式四、企业筹资的原则与管理要求一、企业筹资的基本概念筹资指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，经济有效地筹措和集中资金的活动。二、企业筹资的动机含义特征扩张筹资动机企业因扩大生产经营

2、规模或增加对外投资而产生的筹资动机资产和权益规模增加偿债筹资动机企业为了偿还债务而产生的筹资动机，分为调整性偿债筹资和恶化性偿债筹资资产和权益规模不变，权益构成发生改变混合筹资动机企业既为扩张规模又为偿还债务而产生的筹资动机既扩大资产和权益规模，又改变权益结构企业筹资分类1.按使用年限分短期筹资(1年以内)长期筹资(1年以上)2.按所筹资金的性质分所有者权益(主权资金、权益资金、自有资金)负债(负债资金、借入资金)企业筹资分类按所筹资金的权益归属混合型资金(优先股、可转换债券、认股权证)股权性资金(所有者投资、留存收益)债权性资金(长期负债)企业

3、筹资分类3.是否通过金融机构分直接筹资间接筹资4.筹资按所筹资金的来源分内部筹资外部筹资三、企业筹资来源与方式（一）筹资来源（渠道）指企业筹集资金的源泉。——资金从何而来？1.政府资金2.银行资金3.非银行金融机构资金4.其他法人资金5.个人资金6.企业内部资金7.国外和港澳台资金（二）筹资方式筹资方式指企业筹集资金所采取的具体形式和工具。——资金如何得来？（二）筹资方式1.权益筹资吸收直接投资（投入资本）发行股票利用留存收益2.负债筹资向银行借款利用商业信用发行债券融资租赁（二）（长期）筹资方式1.吸收直接投资2.发行股票3.长期借款4.发行债

4、券5.融资租赁6.留存收益第2节筹资方式一、吸收直接投资二、发行普通股三、长期借款四、发行债券五、融资租赁六、混合性资金的筹集一、直接投资（一）吸收直接投资的种类（二）吸收直接投资的程序（三）吸收直接投资筹资的优缺点非股份制企业以协议等形式吸收外界的直接投入。（一）吸收直接投资的种类1.按筹资来源划分股权资本的构成：国有、法人、个人、外商资本。吸收国家直接投资吸收其他企业、事业单位等法人的直接投资吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资吸收外国投资者和我国港澳台投资者的直接投资2.按投资者的出资形式划分吸收现金投资吸收非现金投资（实物、无形资产）（一

5、）吸收直接投资的种类（二）吸收直接投资的程序1.确定所需投入资本的数量2.选择吸收投入资本的来源3.签署合同、协议或决定等文件4.取得资金（三）吸收直接投资的优缺点提高企业的资信和借款能力；财务风险较低；能尽快地形成生产经营能力。资金成本较高；产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。优点缺点股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是公司签发的证明股东所持股份的凭证，它代表了股东对股份制公司的所有权。二、发行普通股股份有限公司通过证券市场发行股票筹资。二、发行普通股（一）股票的种类（二）发行股票的基本要求（三）发行股票的程序（四）股票的发行方式

6、、销售方式和发行价格（五）普通股筹资的优缺点（一）股票的种类（1）按股东权利和义务分:（2）按股票票面是否记名分:记名股票不记名股票普通股优先股（3）按股票票面是否标明金额（4）按币种和上市地区分面值股票无面值股票A股、B股H股、N股、S股普通股及其股东权利普通股是股份公司发行的无特别权利的股份，也是最基本的股份.普通股股东具有以下权利：1、投票权2、质询权（查账权）3、公司管理权4、分享盈余权5、优先认股权6、剩余财产要求权股票发行与交易管理暂行条例募集设立，即由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。设立股份有限公

7、司申请公开发行股票，应当符合下列条件：①其生产经营符合国家产业政策；②其发行的普通股限于一种，同股同权；③发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35％；④在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3000万元，但是国家另有规定的除外；⑤向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25％，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的10％；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股本总额的10％；⑥发起人在近3年内没有重大违法

8、行为；⑦证券委规定的其他条件（第八条）。（二）发行股票发行的基本要求1.股票发行必须公开、公平、公正，每股面额相等，同股同权，同股同利。